600382广东明珠值得投资吗?拆解这家公司的三大看点
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600382广东明珠值得投资吗?拆解这家公司的三大看点
你是不是也经常在股票软件里看到600382广东明珠这只股票?它最近走势有点意思啊,忽上忽下的,搞得人心痒痒。今天咱们就来好好扒一扒这家公司,看看它到底值不值得咱们掏腰包。
广东明珠到底是干啥的?
先搞清楚它是卖啥的。广东明珠主业是大宗商品贸易,说白了就是倒腾钢材、煤炭这些玩意儿。不过它还有个副业挺特别——参与PPP项目,就是跟政府合作搞基建。这种业务结构吧,说好听点是多元化,说难听点就是...有点四不像?
- 主要业务:大宗商品贸易(营收占比超60%)
- 次要业务:PPP项目(主要是梅州的土地开发)
- 隐藏业务:持有一些小银行的股份(这个后面会细说)
财务数据能打吗?
看公司就像相亲,光听它吹不行,得看家底。广东明珠2022年营收28亿,净利润...咦?才1.5亿?这个利润率是不是有点低啊...
重点来了:
- 资产负债率56%——不算太高但也不低
- 现金流时正时负——这个要小心
- 存货周转天数长达200多天——东西卖得有点慢啊
不过话说回来,它账上还躺着7个多亿的现金,短期应该死不了。但是!它那个PPP项目回款特别慢,政府付款你懂的...
最大亮点:隐藏的金融资产
这里有个可能被低估的点——它持有广东明珠集团小额贷款公司20%股份,还有兴宁农商行9%股权。虽然现在没贡献多少利润,但万一...我是说万一以后金融牌照值钱了呢?
不过这个"万一"要等多久?谁知道呢...毕竟现在监管越来越严。
风险提示:这几个雷千万别踩
- 大宗商品价格波动:它做钢材贸易的,钢价跌它就惨
- PPP项目暴雷:政府没钱付款就完蛋
- 关联交易太多:2022年关联交易占比超30%,你品,你细品
机构为啥最近在买?
发现个有趣的现象:去年四季度,两家基金新进前十大股东。它们看上啥了?我猜可能是:
- 股价低(现在才5块多)
- 市值小(不到40亿)
- 或许暗示有资产重组预期?
但要注意啊,机构也可能看走眼,去年就有机构割肉离场的。
终极问题:现在能买吗?
我的建议是:
- 如果你追求稳健,别碰,不确定性太大
- 如果你想赌重组概念,小仓位玩玩可以
- 最好等它PPP项目回款情况明朗化
记住啊,这公司就像个盲盒,打开可能是惊喜,更可能是惊吓。投资有风险,决策要谨慎!
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