西南证券创60日新高，市场表现持续看涨

西南证券创60日新高,市场表现持续看涨,预计后市将高位震荡。

市场看涨情绪持续走高,2022年策略会回顾上一轮行情,同样是以券商为代表的行业轮动催生了一轮业绩大增,预期中长期的看好确定性强,让市场面临短期内的挑战。

但需要注意的是,金融地产仍处于疫情后修复过程中,建议投资者重点关注地产、基建、消费以及能耗双控预期修复等相关板块。

川财证券指出,机构推荐优质地产股,配置价值较高。

观点:在过去12年的行情中,坚定看多地产股的投资者非常容易开始认知地产股。在房地产经济正在面临调控加码的压力下,房地产板块仍然是配置最为活跃的个股之一。中信证券认为,从去年至今,房地产板块回调幅度较大,市场对地产后周期修复的需求、政策执行节奏以及房地产政策的效果产生了一些担忧。市场上前期的房地产板块有望回调回暖,谨防房地产后期的回调。但在稳增长背景下,未来地产需求的韧性仍然值得期待,消费与服务业将是未来地产板块投资主线,因此在这个时期对于地产板块具有利好的支撑。

从短期来看,一方面,明年是财政政策的收紧之年,财政发力是调节消费的重要手段。随着居民收入与支出的逐渐改善,“稳增长”政策的效应会更加明显,对于消费的支持力度会更强,会对居民收入产生较强的支撑。另一方面,新冠肺炎疫情的常态化,影响了居民的收入预期,也会进一步利好消费的修复。但从中长期来看,2022年对于消费来说需要有强有力的政策和强有力的支撑,如疫情扰动或有变化或导致市场重新调整,此外,由于明年疫情拐点来临,财政发力也是不可避免的,后续稳增长和扩消费仍然是值得关注的战略方向。

除了通过自上而下的整体机会来进行配置之外,“碳中和”、“双碳”也是房地产政策的一重性核心,在这一背景之下,房地产行业也是尤为重要的一个方向。但从政策表态来看,接下来房地产政策预计将以“稳”为主,“管住”是本次房地产的主基调。从目前政策的态度来看,房地产在限购政策之外,不会再放松,政策出台会使地产投资受一定影响。

随着地产回落,后续房地产行业面临的宏观环境或趋于宽松,作为地产先行指标的房企的信用风险将会加大。从当前行业的配置性价比来讲,当前地产投资已经受到了部分抑制,今年的大环境不可能出现大的风险。