美联储利率历史数据：过去的趋势和未来的展望

美联储利率历史数据:过去的趋势和未来的展望美联储利率预期:美联储利率预期(美国实际利率)的变化,当实际利率预期(名义利率)时,将对利率变化产生一定的影响。现在的走向,将与过去的趋势和未来的展望作为影响利率变化的主要因素。

美联储利率预测前瞻

美联储利率预测模型通过长期平均来看美国短期利率,因为不同性质的投资者对它们的反应能力和反应速度会有所不同,而这个溢价也反映了对美国经济增长和通胀的预期,如下图。在最初的决策中,长期平均利率预估显示,最早10年期美债收益率和十年期国债收益率在未来一年会更低。

一开始,这一方法被认为是美联储最准确的预测路径。但是,在未来五年,这一指标表明美国长期平均利率应该会上升,而且是高于五年的。

20世纪70年代后,实际利率预估已经改变,美联储通过加息,提高贷款利率,提高债券持有成本和收益率,引导市场利率从高估水平回落。随着美联储把债券收益率预测提高了10个基点,债券持有成本逐渐减少。最终,实际利率预估下降了1个基点。因此,这对债市是一件好事。

图表:市场预估美国10年期国债收益率

展望2022年,经济数据显示美国增长加速,经济前景向好,但通胀预估低于长期趋势。所以,只要美国经济数据支持美联储继续加息,那么美联储就应该提高利率,但这可能会加重市场对经济衰退的担忧,并且最终引发市场的担忧。

利空基本已经被消化

近期,由于投资者持续抛售美股,纳指大幅下挫,不少策略师选择获利了结,但相对于其他资产,纳指短期内还要承受相当的压力。

虽然纳指过去六个月的表现相对较为稳健,但在上周暴跌后,纳指未来的表现已经开始回落。

在最新的报告《美股2021年走势预测:“欧日制造业”下滑》中,纳指的趋势是积极的,这种不确定性使得纳指的避险需求保持在高位。

“我们正处于熊市中,但我们很难预计它会大幅回升,但我们认为这可能意味着美股的见顶。”纳指曾将标普500指数纳入考虑到高通胀预期的货币。因此,股市目前的“熊市”可能已经结束。

道琼斯工业指数今年迄今已下跌了超过12%,是2008年金融危机以来最糟糕的月度表现。标普500指数今年迄今已下跌了19%,是该指数过去六个月的第六次下跌。

纳指在4月底大跌前大涨了将近12%。