期权收割上证50：掘金机会，把握市场波动

期权收割上证50:掘金机会,把握市场波动期权收割上证50:★★★★

期权收取权利金

股指期权交易策略为轻度和无风险套利。近期股指期权持仓量明显下降,成交活跃度有所下降,持仓量也持续下降,但随着现货市场行情的持续,期权隐含波动率在18左右。我们认为,股指期权到期后一定会随着市场行情的波动率上升,获利丰厚。但目前股指期权市场隐含波动率仍处在22左右的波动区间,相比之下,目前股指期权的日均波动率仍维持在3%左右的波动区间。

期权“1+1”策略适用于中小盘股以及中大盘股。目前股指期权市场隐含波动率处于38%的波动区间,其中投资者认购期权权利金20,50,90元,市场整体隐含波动率维持在16%左右的波动区间。假设每个期权合约期权市场隐含波动率均保持在16%的波动区间,当期权市场整体隐含波动率高于16%时,投资者就会选择卖出看涨期权,期权合约到期后该市场隐含波动率变动不再“1+1”策略。我们认为,若波动率的稳定上扬,则股指期权的隐含波动率上升空间更大,投资者可以利用期权合成现货组合获得“羁绊”。

图为期货市场隐含波动率上升空间

期权的流动性好,但是目前投资者对波动率波动率的预期较低,同时市场还存在套利机会。上周,市场出现较明显的恐慌情绪,期权持仓量较上周下降至1天的中性水平。但我们认为期权隐含波动率的上升空间有限,上行空间有限,波动率微笑结构。

三、相关公司的估值水平(2.1)

三、推荐阅读:套利标的选择权到期收益率下降过程中的公司估值情况分析报告(简称“报告摘要”)

尊敬的投资者朋友,大家好!

作为资深期权投资者,我们对此作好表述。我们认为投资者进行期权相关交易,通过持仓量的高低,就能判断标的是否值得投资,进而获取收益。投资者应该在期权的交易过程中,注意持仓量、成交量、期权到期收益率这四个要素。下面我们从以下两个方面来分析标的是否值得投资:

第一,标的资产所处行业是什么,是否具备强周期性的行业,这个我们可以从以下几个方面进行理解:

第一,标的资产所在行业的市场占有率。这是指标的资产所在行业的份额占整个金融资产比重的比率,这个比率越高,说明市场占有率越高。

第二,标的资产的交易量和交易方向是否有大的变动。这个指标越高,说明标的资产的交易方向和标的资产相关性越高。