深度解析为何橡胶期货长达十年未曾涨停？

深度解析为何橡胶期货长达十年未曾涨停?

作为中国最大的天然橡胶生产和贸易企业,天然橡胶生产是全国的重点企业,也是国内首个上市的期货品种,但今年大宗商品市场剧烈波动,国内外投资者对天然橡胶价格波动形成了一定的担忧。中国是全球最大的天然橡胶消费国,天然橡胶需求占到全球的40%。而2017年因天然橡胶价格剧烈波动,国内外很多生产企业和投资者被套牢,我国天然橡胶产量增长缓慢,橡胶需求也受到较大影响。同时,环保限制叠加疫情影响,新冠肺炎疫情,交通运输管控,对国内外经济社会发展造成了巨大的影响。为了避险,除了天然橡胶生产企业、贸易商等参与积极性增强外,银行、保险机构、券商等市场主体纷纷调低天然橡胶期货套期保值额度,以便应对市场风险,但由于天然橡胶的生产过程中并无包含投机性质,天然橡胶价格不会出现大幅波动,所以天然橡胶期货交易是以期货市场未来价格为基准,进行套期保值的。

但受疫情影响,天然橡胶生产及贸易市场受到不同程度的影响,天然橡胶产业链企业和投机者在参与期货套期保值过程中,都面临较大的风险,但也有必要利用期货市场做好风险管理。天然橡胶生产及贸易企业对天然橡胶价格波动的承受能力不同,因此,投资天然橡胶产业链企业对期货市场波动的风险要通过期货市场进行规避,以求更好地保护其利益,在参与过程中,期货市场的流动性会更好。

我国是天然橡胶消费大国,天然橡胶的生产和贸易量占我国天然橡胶消费量的约三分之一,我国天然橡胶消费规模巨大,因此天然橡胶产业链内主要的生产企业,通过期货市场管理风险,成为橡胶价格波动较大的产品,占我国天然橡胶产量的70%左右。在期货市场上,天然橡胶价格受供需关系影响较大,天然橡胶的生产企业和贸易商对期货市场价格波动也有很大的需求,特别是一些大企业,他们对期货市场的未来价格具有很强的预测能力,能够及时利用套期保值规避价格风险,实现平稳经营,因此天然橡胶的期货价格与天然橡胶现货价格波动,也具有明显的季节性特点。

未来天然橡胶的价格波动受以下因素影响:

首先,天然橡胶的现货价格和期货价格存在一定的联动性,天然橡胶期货市场价格是其期货市场的基准价格,期货市场价格的波动受基本面的影响较大。

其次,橡胶现货市场的天然橡胶价格主要受工业生产以及橡胶消费等各个方面因素影响。深度解析为何橡胶期货长达十年未曾涨停?

从市场运行分析,橡胶期货自2012年上市以来的价格波动率极低,并且持续的长时间处于下跌趋势中,主要原因是商品价格的超跌反弹以及养殖周期的规律,但是随着市场经济的增长,大量的产能出来,需求相对趋于稳定,进入2016年后,全球橡胶供给开始逐渐趋紧,且目前仍在逐步抬升,也正是在这种背景下,胶价将进入持续走强的阶段。

投资者 进行橡胶期货投资,首要要分析的就是橡胶的价格走势。橡胶期货上市对于胶价的影响有多大,这其中就要看整体的走势。

投资者对橡胶期货的分析有两方面的意义,首先看其投资成本,其次在价格的走势上,其主要包含了基本面和技术面,因此整体的投资成本不会太高,其次看盈利,最后看市场规模和交易规模。

因为橡胶期货的交易量比较大,导致市场价格波动率也比较大,因此相对来说在影响期货价格走势的因素很多,比如供需关系、投资者的选择、仓位,套期保值者,都会选择橡胶期货的交易。

除此之外,橡胶期货交易者还可以通过把握市场资金的变化,实现仓位的扩大,有效的提高利润空间。

橡胶期货的最小变动价位是1元,通常说来橡胶期货的最小波动价位是1元,但是交易者可以根据资金量和交易频率,选择合适的波动率进行交易。

期货交易者在交易中,不可避免的会面临持仓量以及流动性的变化,这些都会影响期货价格的变化,因此,投资者在分析橡胶期货的走势的时候,必须要多方面分析,比如持仓量的变化,成交量的变化,成交量的变化,换手率的变化等等,以便在正确的分析过程中实现持仓量的扩大。

虽然橡胶期货没有什么投资成本,但是这里要提醒各位的是,橡胶期货本身就具有明显的风险,投资者必须要知道,其波动的实际盈亏金额。

橡胶期货的保证金比例是10%,杠杆比较大,建议投资者轻仓交易,因为橡胶期货的最小交易单位是1手,而一手是10吨,如果投资者以10吨来进行交易,实际上交易的保证金,大概是在8%-10%左右,就比你买卖10吨的合约要高得多。

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