2022年12月5日上海铜价创新高，市场看涨情绪持续上升

2022年12月5日上海铜价创新高,市场看涨情绪持续上升。沪铜期货实时价格

12月5日铜价延续昨日的上涨行情,主要原因是俄乌冲突导致原油、铁矿石、铝等原材料等金属供应紧张,导致铜价走高,预计未来铜价将持续强势。

俄乌冲突导致金属供应受阻

消息面上,俄乌冲突使得全球铜市场供应短缺,铜价持续上涨。目前俄乌局势稳定,一方面北约对俄展开了多轮制裁,另一方宣布停止俄铝供应,同时为欧洲市场提供铜精矿。另一方面,欧洲主要进口国新能源汽车和光伏等需求快速增长,需求持续增长,铜供应短缺也对价格有持续支撑。

供应不足,国内冶炼厂冶炼厂持续维持高负荷运转,将加工费进一步抬高。预计12月5日国内精铜产量为36万吨,较11月18日增加约10万吨,冶炼厂总体产出处于偏高水平。

11月5日进口铜精矿加工费跌至4560元/吨,较11月23日下降100元/吨,加工费从高位回落为3090元/吨,为连续第五个交易日下跌,刷新去年4月中旬以来低位。根据SMM调研,目前长单加工费基本与17个铜冶炼厂持平。当前,加工费低位徘徊,库存下降,现货价格坚挺。

旺季消费提振,海外铜消费稳中有升

从海外铜消费来看,2020年前三季度,欧美主要经济体经济逐步重启,带动了铜消费,但今年三季度疫情反复导致经济增长放缓,铜消费的逐步恢复并不顺利。整体来看,全球主要经济体仍保持较高的经济增长速度,新冠肺炎疫情对海外经济活动的干扰在逐渐消退,特别是欧洲地区,经济活动逐步修复。

全球铜消费增速方面,三季度受新冠肺炎疫情的冲击,全球增速预计降低至-0.8%。根据对2020年前三季度全球铜消费增速的预测值,全球消费将在三季度从三季度的7.1%降至6.7%,较上个月预估调降0.1个百分点。从新兴市场需求来看,三季度,全球消费增速将从去年同期的10.9%降至5.6%。考虑到全球铜消费下滑幅度的降低,预计全球铜消费增速在三季度降至-0.4%。从铜消费增长的区域来看,欧洲、美国等地受疫情影响较大,因此三季度铜消费在低基数的情况下有望保持强劲。

废铜进口方面,目前废铜进口量维持在255吨,废铜进口价格整体仍处于下行通道。

精铜消费方面,三季度房地产和基建投资的增速明显好于去年同期,并且在二季度保持平稳。从国内消费看,三季度国内消费情况较为稳定,三季度国内消费逐渐恢复至较快增长,2022年12月5日上海铜价创新高,市场看涨情绪持续上升。沪铜期货盘中突破51000元/吨,随后有所回落,截止目前沪铜期货主力合约报收53920元/吨,价格再度回到50000元上方。

2022年12月5日2021年12月5日铜价收报每吨51750元,价格较前一交易日结算价上涨5元,涨幅0.06%。成交量方面,当日成交量:成交量1.12万手,日均成交量1.20万手,日均成交额1075元。沪铜期货主力合约报收53690元/吨,涨12元,涨幅0.12%。

供应方面,马来西亚目前部分港口在1月后才逐渐恢复运营,而秘鲁恢复运营的利好逐步消散,印尼港口的铜精矿将被分流到南美,减少了马来西亚铜矿的出口,在目前全球铜精矿供应偏紧的情况下,印尼的铜精矿在未来几个月仍会大量流入中国。而且秘鲁铜矿持续关停,由于2月以后计划检修,秘鲁的铜精矿品位将有所下降,预计今年年底前秘鲁的铜精矿产量会基本持平。

现货方面,市场观望情绪较浓,整体交投氛围清淡,现货商观望情绪浓厚。由于市场上交易的智利及秘鲁铜矿罢工影响,今年12月下旬进口铜精矿到货将达到202万吨,高于上年同期的264万吨。

从技术上看,沪铜中期将维持振荡偏强走势,2021年10月以来价格重心整体上移,整体仍将运行于42500-43500元/吨。

2月,国网公司及其铜箔企业招标,分别为6万吨、4万吨,部分电缆企业采购价已上调至3400元/吨,随后于此轮铜价上涨过程中就处于区间振荡格局。

对于国内市场来说,按照国内基建投资计划和政府部署,电网投资增速有望回升至2019年的80%,在整个基建投资计划中提振了市场信心,电网投资增速上行,进一步稳定了电网企业对铜的需求,并在2018年9月和10月基建投资增速分别为50%和59%。

不过,目前海外新冠疫情依旧严峻,多国加强针接种工作,海外经济活动逐渐恢复,且美股市场受到海外市场的影响相对有限,因此全球整体大宗商品整体承压,铜价后期的表现将更加取决于全球经济增长的实际情况。

由于欧美疫苗接种速度放缓,欧元区经济将出现复苏,对铜需求的支撑作用逐渐减弱。

3月,美国新冠疫情依旧严峻,累计确诊人数超过250万,截至3月16日,已有40个州出现反弹,预计4月底美国失业率将达到55%。