基金亏损了怎么办？三步教你应对市场下跌

你是不是也经历过这种情况：打开手机银行或者理财APP，看到自己买的基金一片绿油油，心里咯噔一下，血压瞬间飙升？脑子里可能闪过一堆问题：要不要赶紧卖掉？会不会亏得更多？这基金是不是选错了？

别急，今天咱们就来好好聊聊基金亏损了该怎么办。这事儿其实挺常见的，关键是看你怎么应对。

先冷静，别急着做决定

看到亏损第一反应往往是“赶紧跑”，对吧？但这种恐慌性操作往往会导致更糟的结果。市场波动是常态，短期下跌并不代表世界末日。

你需要做的第一件事就是：深呼吸，离手机远一点。给自己一两天时间冷静，避免在情绪激动时做出冲动的决策。历史数据表明，频繁买卖基金的投资者，其实际收益率通常远低于基金本身的净值增长率——这或许暗示了，有时候“不动”比“乱动”更聪明。

诊断亏损原因：是“病了”还是“感冒了”？

冷静下来后，咱们得搞清楚亏损的真正原因。不是所有下跌都是一个性质，我习惯把它分为两种：

• 市场整体感冒（系统性风险）：比如遇到经济大环境不好、政策调整、国际局势紧张等，所有基金都在跌，你的只是其中之一。这种一般没必要过分担心。
• 基金自身病了（非系统性风险）：比如基金经理换人了、投资策略失效了、这个基金一直跑输同类产品等等。如果是这种，那就得警惕了。

怎么判断？ 有个简单方法：把你的基金和同类基金、以及大盘指数（如沪深300）进行对比。如果大家都跌，而且你的跌幅和差不多，那大概率是市场问题；如果别人涨就你跌，或者别人小跌你暴跌，那可能就是基金本身出了问题。

应对策略：三步走，摆脱焦虑

搞清楚原因后，就可以具体问题具体分析了。我们可以分三步走：

第一步：检查基金基本面是否恶化

虽然基金净值在跌，但我们还是要看它的“里子”还在不在。问自己几个问题：
* 基金经理变了吗？（主动型基金的核心）
* 这只基金的投资方向和策略变了吗？
* 它最近一年、三年、五年的业绩，在同类排名里是持续落后还是偶尔落后？
* 它的持仓资产质量怎么样？这个我其实也不是完全懂，得看看定期报告里的重仓股是不是基本面出了大问题。

如果基本面没变，只是市场大环境导致下跌，反而可能是加仓的机会。如果基本面变坏了，比如连续好几年业绩垫底，那就要考虑止损换仓了。

第二步：根据自身情况决策

投资决策不能脱离你自身的情况。同样亏损10%，不同的人策略完全不一样。

• 如果你是长期定投者：市场下跌意味着你可以用更便宜的价格买入更多份额，坚持定投、拉低成本才是王道。这叫“微笑曲线”理论，虽然过程痛苦，但结果往往不错。
• 如果你是一笔买入的短期投资者：亏损已经发生，首先要看你能承受的风险和这笔资金的使用期限。如果急用钱或者睡不着觉，设定一个止损点（比如亏损15%或20%）并严格执行，也是一种纪律。如果能扛，或许可以再观望一下。

最忌讳的就是：本来想做短线，套住了被动做长线，但又没有长期持有的信心和准备，在最低点附近忍不住割肉了。

第三步：优化你的投资策略

亏损是一次宝贵的（ albeit 痛苦的）学习机会。事后我们应该反思并优化自己的策略：

• 千万别把所有钱都押在一只基金上：建立投资组合，股票基金、债券基金等都配一点，能有效降低整体波动。
• 用闲钱投资：这是能让你保持心态稳定的基石。
• 降低收益预期：市场不会永远涨，接受合理的回报率，能让你更从容。

不过话说回来，知易行难，这些道理大家都懂，但真能做到逆市布局的人永远是少数。

最后总结一下

基金亏损了，别慌、别急着操作。先判断是市场普跌还是个基问题。如果是市场问题，好基金不妨坚持甚至考虑加仓；如果是个基问题，就要果断检查、考虑更换。最重要的是，匹配自身的风险承受能力，并做好资产配置。

投资嘛，总是反人性的。在高点贪婪，在低点恐惧，是大多数人的常态。而能赚到钱的，往往是那些在别人恐惧时，还能保持一丝理性思考的人。共勉。