美联储持续加息将进一步加剧债务负担

美联储持续加息将进一步加剧债务负担,经济衰退压力。这种情况将持续一段时间,美联储将被迫不断缩减其庞大的资产负债表,对美国银行业产生长期负面影响。

美联储的加息将导致美债实际收益率大幅走高,通胀上升,以及金融危机期间产生的失业率降低,导致收益率的急剧走高,同时金融危机风险将加剧,这可能导致美联储放缓收紧货币政策的步伐。

这可能会导致美元走强,并对国内经济产生负面影响。

美联储将在8月29日宣布启动缩表计划,根据《利率和通货膨胀报告》的计算,到2024年底,美联储加息50个基点,从而使金融稳定风险比“合理”上限降低,而对联邦基金利率进行正常化调整的计划则维持了60个基点。

美联储如果无法控制消费者通胀和就业增长,可能会引发美国经济衰退,而对于美国经济的影响更多的是经济损失,是短期的,短期的因素。

目前,美联储以25个基点的加息将联邦基金利率从当前水平上调5个基点,到明年6月,联邦基金利率可能上调到1.5%至2.0%,到2024年底,联邦基金利率可能达到2.8%。

这次加息幅度,是否会引发恶性通胀?

经济学家指出,美联储主席鲍威尔不是在谈论高通胀,而是在讨论美国通胀风险。

《华尔街日报》称,美联储官员预期今年会加息50个基点,主席鲍威尔预计经济增长将超过2%,通胀率也将大幅上涨。

如果通货膨胀率持续高于美联储2%的目标,那么现在就可以退出当前政策。鲍威尔“不排除”,现在有可能通胀率更高,甚至达到3%。

然而,他也警告说,加息25个基点是“具有挑战性的”,因为美联储要承担通胀上升和劳动力市场的压力。

与此同时,鲍威尔表示,这将是一项很有挑战性的事情。他将仔细分析是否有可能导致通胀上行或陷入衰退。这一点似乎利好黄金,也利空美元。

经济学家指出,美联储加息、非农数据改善和全球增长放缓是导致黄金承压的主要因素,但没有充分条件,就是这一点。

经济学家指出,过去几个月,美元强势,由于美元的避险需求明显减少,这种情况在美元指数飙升时曾出现过。而近期,美国货币政策迅速转向,美元走势可能发生改变。

上述经济学家指出,美联储加息的决定在加息或缩表的决定之前,美元将是主要的利空因素。他认为,随着美联储今年将启动缩减购债,美元的贬值可能进一步加剧。