可转债转股数量计算方法详解

可转债转股数量计算方法详解:

(1)定义

可转债是债券市场上的一种重要的投资品种,是债券的一种组合。

可转债分为股票转债和可分离可转债。

其中股票转债即可转换债券,是债券与股票一起发行的,它是一种不同的投资品种。

由于股票可转换债券在发行前可以作为公司间的融资手段,有利于降低投资风险,所以其发行成本也会比可转债低。但由于可转换债券利率一般低于股票利率,所以它的投资价值一般低于可转换债券,甚至在上市以后就没有得到投资者的认可。因此,可转债市场上的投资者们也一直在购买可转债。

如果能够买入可转债,可以将其作为一个长期投资的品种,一直持有。当然,转债价格高于其实际价值时,他们往往是可以抛售的。反之,如果它发行价格低于它实际价值时,它的投资价值也是很低的。

上市公司间的竞争

上市公司发行股票有两种方式,一种是在公开发行的情况下,配售和增发。其中增发就是将原来发行股票的股东股包括进来,另外一种是上市公司通过配股将原有股东股包括进来。这两种方式都是在市场上投资者大量购买后所形成的配股。

当然,有些上市公司配股会借助现有的融资方案,将其部分资金用于扩展公司的业务规模,这样,就可以抑制股价的下跌。对于一种债转股,如果有不少股东(一般称为联合者)愿意以低于市价的价格购入可转债,那么他们就可以以更高的价格售出,这种通过发行新债来清偿债务的行为就叫做债转股。

债转股有两种方式,一是将现有的认股权直接卖给一个新股东,另外一种是将原先的认股权买给另一个新股东,这种方式叫做“半两折”。在这种情况下,债转股主要有两种方式:一是将现有的认股权在一定期限内转让给另一个股东,或者持有到期,且该权属已到,只须转让对价,即为权属。

对于上市公司而言,是一种风险化解措施,但是也有例外。通常情况下,一些债转股的股东会通过向另一个股东支付费用来解决这个债转股,或者进行债务重组。但是从实施之后就一直处于被债转股的状态下,因此投资者对债转股的利与弊就有了不同的看法,有时债转股其实是一种“投机”行为,一般情况下,这种行为的背后是企业的盈利能力的长期大幅下降,最后导致债转股者退出,还有可能因企业盈利能力的下降而丧失企业的控制权。