可转债市场行情走势分析及投资策略建议

可转债市场行情走势分析及投资策略建议

宏观上,央行宣布,2019年5月1日起金融机构一年期定期存款和大额存单利率上浮10%,一年期定期存款利率上浮10%,一年期国债利率上浮15%。分析人士表示,这一系列宏观政策的持续性和稳定性给市场上行创造了良好条件,促进经济在下半年开始回升。同时,我国债券市场继续保持稳健的发展势头,因此预计今年以来债券市场整体保持平稳运行,并且呈现量稳价升的格局。

从中长期来看,尽管近年来市场在不断发展中,债券市场发展却面临着不同的市场环境,并且受到宏观经济增长和社会融资规模增长的制约。因此,今年以来股市等风险偏好下降,债券市场也是经历了同样的困境,但年内债券市场仍然展现出了良好的投资价值。在此背景下,将持续挖掘高收益债投资机会,选择债券资产优于股票、股票、指数等资产的公司。

从债券市场投资的角度来看,近年来投资者越来越注重债券市场投资收益的稳定性,因此债券投资收益在一定程度上受到股票市场整体表现不佳的制约,这从中长期债券投资收益方面可以看出,投资者在投资债券的时候会相对理性,不会盲目跟风。债券市场也将在较长一段时间内保持收益稳定性,有助于债券市场的风险分散。

今年以来,市场对债券市场的看法整体发生变化,但债券市场的变化依然显示出债券市场的风险偏好的回升,这也成为投资者想要投资债券的一个关键点。

展望未来,我国经济发展趋势依然是经济总体平稳,物价水平平稳,利率保持稳定,以及积极财政政策的延续,将对债券市场的配置造成较大影响。

特别是今年以来的债券市场,主要是金融市场参与者呈现出的疲软状态,债券市场投资者对经济增长前景迷茫。

债市策略:风险偏好下降,债券基金净值持续回落

对经济的担忧逐渐升温,债券基金净值持续回落。随着基金业的发展,债基投资者开始看到收益降低的迹象。截至5月底,债基净值为1.77%,较年初的0.86%下降了5个基点。

在债基投资者中,债券基金的仓位和头寸比例也呈现着调整的趋势,基金净值减少的幅度也比较小,债券基金净值减少的幅度比较小,整体净值的走势稳中有升。

从净值的波动幅度来看,目前债基净值是下降的。截至6月底,债基净值为1.37%,较年初的1.49%下降了5个基点。

基金业的变化也反映了市场对未来经济和债券市场的担忧。