2022年美股暴跌！投资者面临巨大挑战

2022年美股暴跌!投资者面临巨大挑战

美国三大股指跌幅均超过3%,因市场担忧疫情对经济增长和需求的冲击。标普500指数一周时间内跌逾50%,美联储3月会议纪要显示,如果美联储得不到通胀的缓解,不排除再次降息。投资者对未来经济前景及美联储何时采取行动的预期升温,也成为美国股市的下一个催化剂。

瑞银全球财富管理首席投资官Rob Haworth表示,“美联储要忍受通胀,最快会在明年春季结束,在明年夏季之前加息,这将为股市带来沉重负担,这可能会引起很多市场情绪。”

花旗预计,到2022年美股暴跌将使美国GDP增长放缓至十年来的最低水平,尤其是随着经济成长速度放缓,企业利润率下降,消费者支出减少,这些都将影响美联储在2020年加息四次的计划。

瑞银投资策略师Joni Teves表示,鉴于通胀持续处于高位,美联储收紧政策带来的通胀压力正在越来越大。美联储可能正在“漫长而艰难地”抑制需求。随着经济增长速度放缓,美联储将面临进一步降息,因此美股暴跌将成为一个重大的催化剂。

投资者在等待美联储是否会支持更大幅度的减码购债。根据美联储3月FOMC会议记录显示,决策者在几个月内曾三次改变方向,允许大幅缩减资产负债表。由于利率下降,美国GDP增长速度放缓,将导致美联储不愿意在通胀达到峰值后放松政策。在2019年的美联储紧急降息之前,大约有11%的资产负债表在2020年结束。

鉴于美联储从加息到退出QE,新的美联储政策是不存在“惊喜”的,美联储正在寻求减少与经济伙伴关系,或停止通过购买国债的方式扩大资产负债表。

他认为,美联储在4月末将联邦基金利率从0.25%调降至0.25%的“合格”数据是有可能的,因为许多州的疫情将进一步影响经济活动。美联储并不会太慢地放松货币政策。

Teves表示,美联储现在可能开始买入国债,因为我们知道,市场对通胀的预期是在下降的,但是美联储也不太慢。

美联储可能会在5月3日宣布,它将以每年2%的速度增加资产负债表,以应对需求下降的影响。每月购买400亿美元的政府公债和350亿美元的住房抵押贷款支持证券,以便在价格上升和刺激计划消退之前,实现充分就业。目前,美联储已经将国债购买规模从400亿美元增加到380亿美元。

Teves指出,考虑到疫情发展,如果美联储在资产负债表方面能够保持稳健,将不需要任何行动。