股指期货对冲论坛：探索投资风险的新视角

股指期货:重在深入学习的新视角股指期货对冲论坛

股指期货日报:上期所与上海证券交易所的专题会议,自12月3日起正式实施新的《沪深300股指期货交易方案》,以期尽快推进股指期货市场对外开放。近日,证监会派出工作组赴上期所与上海证券交易所签订股指期货合约及相关业务协议,对期货市场运行进行优化。上期所与中国结算等部门联手打造中国结算互联互通机制,指导交易所进一步研究对冲套期保值等方式有效对冲现货风险。

上期所副总经理陆丰:上期所股指期货的上市和实施将赋予中国市场更多的投资者和监管者,更多的期权产品将带来更加全面的服务和便利,尤其是更多的期权品种的上市将会对中国期货市场的长远发展起到积极的影响和帮助。上期所将稳步推进股指期货市场与国内外相关的产品和工具的研究,促进制度创新,促进期现市场的良性循环。

上期所:推出中国首个商品期货交易所

上期所公告,11月11日,中国国际期货股份有限公司与上海期货交易所(下称上期所)共同发布公告,上期所与中国国际期货股份有限公司(下称上期所)在上海期货交易所(下称上期能源)签署了《中国(上海)国际期货合约和交易平台》,上期所披露了首次公开募集基础设施证券投资基金产品备案的信息,上期所将在上期能源开展资管业务,上期所将与本次交易所签署交易合约标的物公允价值及交易手续费、会员费、期货保证金利息的公开表格、会员保证金手续费和保证金利息等统一、封闭式注册仓单,并与本次交易所签署《上海期货交易所指定交易》。此次签署合约标的物公允价值及交易手续费拟于2021年12月16日前生效。上期所将优化品种结构,调整产品结构,优化投资者结构,加强市场培育,加快推动期权上市进程。

上期能源:推进上期能源 全力做好大宗商品保供稳价工作

上期能源表示,2021年以来,上期能源继续推进全球能源市场化建设,在助力实体经济高质量发展、提升“双碳”目标要求下,持续优化国内国际市场布局,努力完善天然气、石油等能源品种合约规则,加快推进上期能源“绿色低碳循环”市场建设,不断提升能源安全水平。与上期能源签订合作协议,将在全球范围内构建多层次、广覆盖、绿色友好、共享的大宗商品衍生品市场,持续优化能源产品结构。股指期货对冲论坛:探索投资风险的新视角股指期货对冲论坛:利用投资风险的新意

A股三大股指期货市场的走势经常受外盘行情的影响。股指期货市场与股指期货市场的相关度较高。股指期货投资者必须认清,股指期货市场与我国的经济、制度、资本市场、制度等有密切联系。在其功能之下,股指期货可以对冲股票市场风险,甚至可以实现股指期货保值、套期保值、增值的功能。

(二)股指期货与经济金融、资本市场有关的重要信息

在经济金融学中,一个重要的变化应该体现在两个方面:一是经济金融理论。以经济金融理论为基础的投资理论,就是从经济金融理论与金融市场理论之间关系的角度,来更好地实现金融市场的投资理论与经济金融理论的结合,从而进一步推动股指期货市场与经济金融理论的进一步形成,特别是资本市场的投资理论。在经济金融理论与金融市场理论之间有很多的关系。

(三)投资金融理论与股市金融市场的相关性

随着金融市场的不断发展,它就逐渐成为市场与经济发展的重要共通点。作为一个金融市场的“枢纽”,股指期货市场与经济发展有着重要的联系,股指期货的重要性不言而喻。

(四)投资管理的重要性

对于任何投资者而言,有关股指期货的相关性,通常可以通过四个方面进行分析:

1、宏观经济政策和上市公司的发展

从宏观经济的角度看,股指期货是宏观经济的晴雨表,可以反映上市公司的经营状况,可以说,上市公司的经营状况对股市的影响十分巨大。例如,经济运行良好,上市公司利润丰厚,盈利能力就能不断增强。反之,经济危机、企业经营不善,盈利能力弱,则这种情况就容易使股指期货市场的价格失真,使股市的资金流向不利的地方。分析股指期货是否与经济发展密切相关,与宏观经济形势相吻合。如宏观经济形势向好,股价能不断上涨,而经济形势不佳,股票指数却持续下跌,使股价指数的涨跌幅不断扩大,这时股指期货的价格就处于失真的状态。

2、投资组合的多样化

投资组合投资组合对投资者的投资组合的风险可以有效规避,但是需要投资者能够灵活运用。同时也需要投资者做到分散化。例如,投资者可在做空基数时,卖出持有的股票,同时买入近月合约,这样就可以降低股票的持仓成本。

3、投资组合合理分配

投资组合的合理分配是与股市基本面的正相关的,但是合理分配的比例有很多前提条件,比如,一个股票的价格是高位还是低位,可能就已经不符合基本面的分析方法。