美联储3月加息：全球市场迎来新的挑战！

美联储3月加息:全球市场迎来新的挑战!

鲍威尔的讲话,终于揭开了他上周强调货币政策立场的序幕:美联储和美联储的前主席都出席了重要经济领域的讨论,这次会议将继续渐进加息,但加息步伐仍然步履维艰,前景不明朗。

上周三,美联储会议纪要中承认了美联储的立场,并重申了在2022年将加息三次,同时将启动缩表,但美联储的声明透露出,在通胀上升和经济增长压力较高的情况下,加息将保持耐心。

会议纪要中还提到了一些与可能缩减债券购买规模的有关的进展。包括美联储预计会在明年初结束缩表,加息将至少持续到2022年6月,加息次数“大致符合我们在3月会议时预测的水平”。

2022年将是一个充满挑战的年份,随着各国央行开始正常化宽松政策,通胀将有所上升。美联储主席鲍威尔表示,低利率将给美国经济和劳动力市场带来压力,一些经济体可能会转向“更宽松的货币政策”。

加息将有利于“促进就业和物价稳定”,有助于支撑经济,而非降低通胀。鲍威尔在3月的会议上表示,现在缩减购债规模将很快到来。

会议纪要还显示,官员们希望有“多快”使用美联储的一种政策工具,或者在适当的时候增加自己的供应。纪要表明,在考虑将长期通胀目标设定为2%之后,美联储将使用利率的方法或许能做出“特殊”的决定。

与会人员透露,美联储官员们希望继续看到通胀大幅上升的风险,并在调整政策时做出“适当的决定”。

委员会上一次召开会议时,将面临着与会官员成员包括理事们和各级官员。

美联储官员最新的声明草案表明,美联储最近的加息速度较以往都有所放缓,但在相当长一段时间内,这种压力不会持续下去。

一些美联储官员对7月决议的措辞存在一些分歧,一些官员将在7月会议上讨论前瞻指引。另一些官员担心,若需要尽快加息,可能会很快导致经济衰退。

如果缩减购债并提高利率,美国政府可能需要通胀率进一步上涨来阻止经济衰退。如果物价继续高企,美联储可能会将目标设定为3%-3.25%,且利率与其他政策制定者可以制定政策框架,来为经济降温。

基本面利空

【拜登证词鹰派不及预期提振油价】

美国总统拜登面临党内挑战,正在提名人选,因为民主党占据参议院多数席位。美联储3月加息:全球市场迎来新的挑战!

如果全球市场意外回暖,美联储将于3月加息,全球金融市场都将迎来更大的冲击。

“全球市场从历史上来讲,美国股市有着其特殊的地位,它不像股市那样需要以卖出美国国债来结束对它的依赖。因此,很多国家和地区的市场都将因此承受更大的压力。这是因为美国经济在过去几十年来基本上稳中有升,已经成功地出口到世界各地的各国。美国经济包括科技企业在内,它在主要发达国家的前景也颇为强劲。”瑞银分析师Nicholas Snowdon在一份报告中表示,“我们对美联储3月加息的预期正在增强,这不仅是对美国股市的直接压力,还包括3月加息的重要原因。”

金融市场环境收紧可能会影响许多投资者的生活,包括股票、债券和科技股在内的全球金融市场中,未来几年的市场表现将取决于全球投资者对这些市场的情绪。在过去一年中,全球金融市场已经变得疲弱。随着美联储的加息预期,越来越多的投资者意识到,这样的一个事实,也会对全球市场产生影响。在过去一年中,包括黄金在内的加密货币总共吸引了超过400亿美元的资金流入黄金市场,从而导致金价大幅上涨。

在全球投资者情绪疲软的情况下,一些对冲基金和基金经理选择卖出黄金来避险。

美国股灾对美国的冲击

道琼斯工业指数自2020年1月以来已经下跌了20%,在3月底至4月中旬创下历史新低的17636点,当时投资者对全球增长放缓和美国经济衰退的担忧使股市大跌。

股市剧烈波动对美国的经济产生重大影响。投资者担心,今年早些时候的经济衰退可能会给美国经济带来负面影响,投资者纷纷抛售风险资产,转而买入避险资产。

在2018年,市场已经受到避险情绪的影响,在今年年初股市出现反弹,这种现象已经令投资者感到恐慌。就在当时,股市的走势远远脱离了货币政策和财政政策的影响,表明投资者们现在正在从美联储和央行的动作中感到不安。

美联储的紧缩预期,尤其是加息预期。投资者们一直在担忧,美联储即将在2022年加息,但在美国的高通胀抑制了美联储的加息预期。

华尔街分析师Christopher Lewis表示,即使未来几天美联储升息,也很难认为美国经济将迎来十年一度的最糟糕表现,因为低通胀率将在一段时间内使美国陷入停滞。

然而,另一方面,这场美国总统大选对股市的影响却并不明显。