石油期货为何出现负值？背后原因揭秘！

油价跌成负值?

在这次油价大跌过程中,不少买家都亏得一败涂地,甚至血本无归。

今年以来,国际原油期货价格大幅下挫,多个原油期货合约价格均跌至-40美元/桶,一些原油合约甚至跌破0美元/桶。

这其中,当然也包括了以期货为标的的石油期货合约。

业内人士告诉记者,这是因为,除了合约的设计以外,市场机制、市场情绪等因素都会影响期货合约的价格。

“先人一步开了空单,紧接着油价再大跌,投资者只能在开盘之前平仓,避免在结算日之前被强平。”某大型石油贸易公司分析师向记者表示。

若投资者持有的合约继续赔钱,保证金将必须追加,不能及时平仓,甚至被强制平仓。另外,若市场崩溃,可能由期货公司向投资者提出追加保证金要求,这都是爆仓的主要原因。

交易所为何发出追加保证金通知?

据中国证券报记者了解,自2019年9月21日交易时起,当天收盘结算时,原油期货合约的交易保证金比例已提高到20%以上,涨跌停板幅度已扩大到30%以上。

“如果没有及时追加保证金,则投资者不仅无法继续持有合约,还有可能被强制平仓,甚至倒欠期货公司钱。”某石油贸易公司人士说。

事实上,这对于市场参与者来说也是一个福音。据介绍,自2019年9月24日交易时起,原油期货合约交易保证金比例从10%、20%调整至13%,目前交易所的保证金比例为15%。

“平时投资者的资金应该在0到15%左右,如果出现结算时,交易所对投资者的持仓进行强平,投资者可以少亏一点。”一位不愿具名的石油贸易商告诉记者。

此外,为应对原油期货价格在触及涨停后加速下跌,该企业及时下达了止损指令。该企业在9月3日-9月18日进行了止损,11月29日该企业结算时,原油期货合约的交易保证金比例提高至14%,每手价值15万美元。

对于上述措施,上述石油贸易商告诉记者,本次原油期货跌停,给企业带来了巨大损失,将对企业经营带来严重影响。此次原油期货跌停,不仅为企业套期保值功能提前修复,也为投资者提供了新的盈利机会。

以9月3日为例,该企业在连续5个交易日跌停之后,将手中原油期货合约以跌停价格卖出。石油期货为何出现负值?背后原因揭秘!

第一,布伦特原油和WTI原油期货合约都是期货,而原油期货出现负值后,就会出现这样的情况:

在期货市场上,由于原油市场中没有几个交易者能够进行交易,或者说没有人愿意交割,那么就只能卖掉手里的合约,比如:同为原油交易的上海原油期货,在交割日的时候就会出现负值。

第二,也就是通俗来说,原油期货的价格,就是由于期货市场上的做空方存在,那么就会出现一个负值。

所以说,原油期货出现负值的原因,并不是原油期货跌为负值,而是市场上的多头们看空的力量和空头的力量相抗衡,导致了价格下跌。

最后,说原油期货为何会出现负值,这个很简单,因为期货市场上面的多头们看空,而原油期货是撮合成交,所以就会出现负值。

除此之外,为什么会出现负值?因为市场上所有的交易者都是购买的合约,并且有实物交割。那么什么原因导致了期货市场上没有做多的力量和空头的力量呢?

首先,为什么会出现负值呢?

因为在这个市场上,所有的空头们都是不止损的,只有多头们认为,跌到负值了,他们才有主动权。所以他们都有止损,只有在止损之后,才会主动出击。如果这个过程中,多头就会主动买入,他就会继续持有合约。但是,如果没有,他就会继续持有合约。这个过程中,空头们就会被动平仓,而多头们则会继续持有合约。

其次,为什么会出现负值呢?

期货市场上,为什么会出现负值呢?因为,期货交易者不止损。既然有了止损,那么他就不需要追加保证金,如果没有追加保证金,他就会有爆仓的危险。所以,一旦出现这种情况,在亏损的情况下,只要出现这种情况,那基本上就是期货市场上大部分的期货交易者犯的错误。

所以,期货市场上出现了期货市场上最严重的错误,就是期货市场上出现了某些只有方向的交易者,他们的止损,应该是很小的。但是,他们的盈利,可能是很大的。因为他们交易的方向是正确的。

我们经常会看到,某一个期货交易者,在某一次交易中,忽然的出现了重大的止损,行情忽然开始反转。