独家揭秘：一月份合约交割日背后的故事！

独家揭秘:一月份合约交割日背后的故事!

深度报告:一月份合约到期日背后的故事

上海证券报记者 张晓君

一月份合约的定价表明了整个月份的多空力量对比情况。在库存拐点出现之后,交割月再度趋紧,使得市场空头并未完全退出市场。

目前月合约定价依然基于现货逻辑。随着现货升水的不断拉大,并且现货贴水不断扩大,现货商集中在高位建仓。相较于春节前的那次贴水,在3月中旬后也出现了近百点的升水。

图1 近期月合约月差走势

美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据显示,3月CFTC的基金和期权净多仓规模持续上行,涨幅达到了近40%。

二月份合约到期日之后的影响

1月份合约到期日越来越近。在3月下旬,众多有关、机构和个人投资者都开始加大对远期合约的看涨押注。

中国期货业协会(下称中期协)最新发布的信息显示,从持仓量和成交量两个方面看,二月份合约的持仓量为创纪录的119927手,较2月份的1021575手增加了一倍多。这也是二月份合约的总量首次超过1,000手。同时,在前20名交易商的持仓量中,有4家持仓量超过了200手,市场整体的持仓量也创出了历史新高。

数据显示,今年前两个月,中国期货市场累计成交量为118937.41万手,成交额为48596.39亿元,同比分别增长4.95%和3.26%,分别占全国期货市场的52.58%和54.85%。分交易所看,上期所的成交量增长最为明显,累计增长了1.54%,在全国期货市场中占有一席之地。上期所的成交量也是稳步提升的,自2019年12月1日交易时起,上期所已连续5个月成为主力合约,截至2020年12月底,成交量已经超过1,000手,成为所有品种中成交量和持仓量增幅最大的品种。

此外,上期所还推出了黄金期权,通过交易所推出的黄金期权,增强了贵金属市场的交易活跃度。上期所黄金期权交易的部位集中在2020年8月7日,当日行权价为30.7元/克,报价单位为元/克。

上期所黄金期货实盘交易

在2021年12月23日的最后一个交易日(2021年1月28日),上海期货交易所的黄金期货继续持仓量为496手。

从成交量来看,此次调整主要是上期所降低了期货交易的活跃度。独家揭秘:一月份合约交割日背后的故事!一月份合约交割日背后的故事:小张建在9月14日下午到12月3日期间,从持仓总额和交易量中,取大单边持仓量,加仓2104手。(注:第一笔成交价格的绝对值决定着你是否真的平仓,平仓后根据平仓价和对手价的绝对值决定你是否对该合约全部平仓,但无论是哪个交易所,都有一个必须平仓的平仓价。)

二月份合约的交割日首日:2018年10月10日。(注:当然,如果你在交割日日,没有平仓的话,那么你需要等待下一个交易日,但是有的投资者,或者是平仓后在次日才将自己的单子平仓,不要被平仓给追了,这样手续费的高低会直接影响你的资金。)

三月份合约交割日:2018年10月10日。(注:第三笔成交价格的绝对值决定着你是否平仓,而不是看是否触发第三笔交易)

四月份合约交割日:2018年10月10日。(注:第四笔成交价格的绝对值决定着你是否平仓,如果触发第四笔交易,那么你需要等待下一个交易日,如果出现这笔交易,你需要等待下个交易日,建议你在开盘前将自己的单子撤掉,不要拖到收盘的时候去撤掉。)

五月份合约的交割日:2018年10月10日。

当然了,也有的投资者会选择在交割日收盘前将自己的单子在合约快要结束交易的时候平掉,这样的话在交易所的席位是不是会按照规定强行平仓?不一定!不一定!绝对不一定!绝对不一定!因为期货存在的目的是为了现货(现货)的生产、销售等现货生产的目的,并且现货交易的时间也很长!但是期货的交割日是有限制的,到了交割日,交易所的结算部门会重新开一个结算部门处理结算和交收的工作人员,同时交易所的结算部门可能会休市一段时间!在交割日的时候,交易所会将所有的多头持仓逐渐平掉!最后剩下的一种,就是交割日!具体来说就是,交割日是双方同意交换款项的最后期限,因此,期货交易的双方,在交换款项的时候,必须经过法定的交收程序,一般来说,期货交易的双方,都必须在期货合约交割日相互抵消。对于具体的期货合约来说,也就是现货交易,如果你卖出了期货合约,而且你现在手中没有期货合约,你就必须通过交割日来进行实物交割。一般来说,由于期货的交割日是确定的,所以,对于具体的期货合约来说,他们也会进行交割。