期货评估：揭秘投资风云，洞悉市场脉搏

期货评估:揭秘投资风云,洞悉市场脉搏

2月25日盘后,宏观数据陆续发布,中国6月份制造业PMI、固定资产投资(不含农户)、工业增加值、综合PMI以及发电量等主要分项数据均超预期,从行业表现来看,投资在其中波动加大,尤其是铁路运输、船舶运输、民航运输、水利发电等行业的表现更加显著。

从产业链角度,基本面支撑经济复苏。1)6月份国内生产总值同比增长6.4%,增速比6月份加快0.7个百分点;但较前值下降0.3个百分点。从生产节奏来看,1)6月份固定资产投资(不含农户)同比增长16.0%,增速比6月份加快1.0个百分点;2)房地产开发投资同比增长12.6%,增速比6月份加快1.8个百分点;3)基建投资同比增长7.1%,增速比6月份加快0.8个百分点。

2021年6月份,投资额同比增长6.2%,增速比6月份加快0.5个百分点。1)6月份固定资产投资(不含农户)同比增长7.0%,增速比6月份加快1个百分点。2)制造业投资同比增长10.7%,增速比6月份加快2.9个百分点。

从政策层面来看,央行近日发布的一季度货币政策执行报告中,提及依法对冲处置金融风险,维护流动性合理充裕。6月15日,央行副行长刘国强提出,央行将密切关注物价走势,在保持流动性合理充裕的同时,兼顾内外均衡,适时适度开展公开市场操作,支持实体经济合理融资。

央行公开市场进行550亿元1年期MLF操作和500亿元7天期逆回购操作,中标利率分别为2.15%、2.25%。当日有3000亿元逆回购到期。

银行间利率现分歧

早盘利率在回升,但隔夜资金利率小幅下行,10年期国债期货主力合约TF1612高开低走,收盘报95.74元,跌0.02元或0.02%,成交额319.03亿元,较上一交易日减少880.47亿元;10年期国债期货主力合约T1612高开低走,收盘报95.73元,跌0.14元或0.06%,成交额902.30亿元,较上一交易日减少44.70亿元;30年期国债期货主力合约TF1612高开低走,收盘报96.93元,跌0.20元或0.04%,成交额557.94亿元,较上一交易日减少43.70亿元;TF1612高开低走,收盘报97.37元,跌0.01元或0.04%,成交额1038.50亿元,较上一交易日减少65.69亿元。期货评估:揭秘投资风云,洞悉市场脉搏期货价格波动趋势,为投资者提供安全可靠的风险管理工具

9:30 上午,20:00 大连商品交易所召开生猪交割结算和风险管理工作座谈会,审议生猪期货相关事项。会议确定,自8月18日至10月30日,开展全国生猪、能繁母猪存栏量变化与猪肉产量变化情况、猪肉进口数量及猪肉产品消费量等信息化工作。

会议由大连商品交易所负责,大商所监察部负责人魏振军说,该会议的召开有利于稳定市场预期,确保市场平稳运行。

会议通过了相关议题:一是关于生猪期货运行发展的战略和作用,厘清了我国生猪行业的长期格局;二是关于生猪期货上市工作的重视程度和作用,阐明了我国生猪养殖行业的发展趋势;三是关于生猪期货市场运行的基础制度,进一步确立了生猪期货品种的基本框架,有利于推进生猪期货市场发展。

会议通过了本次调研,调研纪要提出,今年下半年生猪行业将呈现供需两旺的局面,但短期可能不利于生猪价格恢复。生猪价格的大幅波动很大程度上来自于现货价格的显著波动。当前,生猪养殖产业周期已经进入最后的爬坡阶段,价格波动可能持续1-2个月。从周期、波动规律等角度看,生猪价格上行已经基本结束,未来将进入下行通道,不过,鉴于生猪行业现货周期依然处于下行阶段,生猪期货价格的大幅波动,期货上市无疑会对行业企业套期保值形成影响,有助于企业规避价格波动风险。

在中金所、广发期货等相关部门负责人看来,生猪期货是个工具,有助于产业企业更好利用期货工具避险。

据刘宏介绍,广发期货公司在生猪期货上市初期便参与了生猪期货,主要参与的是饲料成本保险、生猪期货套期保值,效果较为明显,而近年来大商所不断创新生猪期货业务模式,促进我国生猪养殖产业发展。目前生猪期货的上市为生猪养殖行业企业提供了一个有效的避险工具。

广发期货相关负责人表示,广发期货在生猪期货上市后积极参与生猪期货交易,为开展生猪保险+期货项目打下了良好基础。同时,公司也积极参与场外期权项目,充分发挥衍生品服务、精准扶贫、合作套保的作用,积极帮助养殖户锁定出栏价格、稳定经营,并有效管理市场风险。

据刘宏介绍,广发期货通过多年的探索和实践,帮助生猪养殖企业破解了出栏体重、饲料原料价格等常见问题,积累了丰富的养殖利润,为开展生猪保险+期货项目打下了坚实基础。

近年来,期货公司服务产业企业的效果持续显现。刘宏表示,从今年的情况看,随着疫情的缓解,生猪养殖行业逐渐恢复,生猪养殖产能也在逐步释放。