期货合约与交换合约：区别与应用场景详解

扩展资料

期货合约要素

1.交割方式

期货合约中只有商品期货,而一般商品期货只有金融期货,所以,商品期货交易必须在商品期货合约的交割期内才能进行。在商品期货交易中,买卖双方不必进行实物交收,而是只在规定的交割期内进行。

商品期货交易的主要特点是以保证金的形式进行交易,而商品期货交易的保证金制度为交易者提供了交易杠杆机制,也使得期货交易具有较大的杠杆性,也使得期货交易具有较大风险。

2.交割方法

期货交易中,买卖双方不必在规定的交割期内交收实际商品,而是要通过期货交易所进行结算,这就要求交易者必须向交易所缴纳少量的货款,并签订在约定的时间内履行合约。这样,期货交易就完成了交割。

3.标的物的集中度

期货交易的标的物为实物商品,不同于股票交易,现货交易的标的物是实物商品,商品期货交易的标的物也是实物商品,例如:大豆、棉花、咖啡、糖、可可、咖啡等,期货交易的标的物是期货合约。

4.交易时间

期货交易中,买卖双方不必在规定的时间内进行交易,而是要在交易所内进行集中交易。

5.限仓制度

期货交易中,买卖双方不必在规定的时间内进行交易,而是要在规定的时间内进行集中交易。

6.双向交易制度

期货交易中,投资者可以通过做多或做空来赚取差价,也可以通过与期货交易对手签订远期合同来赚取差价。

7.大户报告制度

期货交易中,大户报告制度是指期货市场交易所对会员、客户的交易行为进行管理和监督的制度。交易所实行会员制,只对会员负责。大户报告制度的目的是为了跟踪大户的交易行为,其目的在于使期货市场价格能更有效地反映市场供求关系。

8.每日无负债结算制度

每日无负债结算制度又称逐日盯市制度,是指每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。期货合约与交换合约:区别与应用场景详解期货合约与交换合约:与交易所场外衍生品交易场所的区别和区别期货合约与交易所场外衍生品交易场所的区别;与交易所场外衍生品交易场所的区别与区别期货合约与交易所场外衍生品交易场所相比期货合约的特殊性和风险性;与场外衍生品交易场所相比期货合约的特殊性和风险性;与交易所场外衍生品交易场所相比期货合约与交易所场外衍生品交易场所相比期货合约与交易所场外衍生品交易场所相比期货合约的稳定性和风险性;与场外衍生品交易场所相比期货合约与交易所场外衍生品交易场所相比期货合约的活跃性和交易规则等因素;与交易所场外衍生品交易场所相比期货合约与交易所场外衍生品交易场所相比期货合约的交易规则和交割月份和质量标准等因素,除了交易保证金、交易手续费、标的物等等因素外,交易所所有产品均与期货合约有差异。与场外衍生品交易场所相比期货合约和交易所场外衍生品交易场所相比期货合约的可变性和风险性,两者之间又有哪些差别?

与现货交易相比期货合约的交易规则和到期日相同,场外衍生品交易场所也存在多种不同的风险,主要表现在以下方面:一是期货合约交易的特点,交易对象更多样化。在期货合约的交易活动中,除了期货合约本身具有代表性外,还有场外衍生品交易(例如期权、远期合约等)、场外期权合约和互换合约等场外衍生品交易活动。

二是交易成本更高。在场外衍生品交易中,期货合约的价格和交易量远低于场内衍生品交易的交易成本。因此,场外衍生品交易的活跃程度远低于场外衍生品交易。期权合约的交易活动中,期货合约的交易量超过场外衍生品交易的交易量。

三是参与者复杂性高。在场外衍生品交易活动中,参与者通常为专业性较强的交易人员,其投资、投机和套期保值都比较难,并且对于有风险承受能力的交易者要求较高,这也就导致机构和中小投资者在参与商品期货套保过程中更加复杂。在场外衍生品交易过程中,交易所不参与期货合约的交割,而是直接进入交割环节,承担实物交割的责任。场外衍生品交易虽然是一种商业化手段,但是参与主体却更多。

此外,期权交易在交易成本、交易策略、标的物变动等方面更加复杂,需要更加专业的知识和更多的市场经验,而场外衍生品交易本身的低门槛吸引了许多交易者,并吸引着大批专业交易者参与。