期货分析直播：聚焦行业趋势，洞悉投资风向

期货分析直播:聚焦行业趋势,洞悉投资风向

过去10年的时间里,期货市场持续在快速变化,资产配置价值逐步凸显。

2017年四季度,以原油为代表的大宗商品市场进入拐点,大宗商品作为基本金属和能源化工品,在供给短缺的背景下,价格从高位回落。对于未来大宗商品价格的走势,期货分析团队认为,大宗商品价格是持续向好的。最近一段时间,大宗商品价格走势出现分化,部分品种从低点反弹。供给端,从国内到国外,受双碳目标的约束,各行业都在逐步强化碳减排的约束。美国能源机构IEA预测今年全年原油需求同比将增加60万桶/天,需求端预计将增加100万桶/天。另外,美国、欧洲、日本、俄罗斯以及印度的需求也在逐步复苏,全球对于能源需求也在逐步改善。

中国:大宗商品价格进入大涨阶段,机构预计大宗商品价格快速上涨的趋势。近期机构对大宗商品价格预期出现明显分化,机构预计,在全球货币政策趋紧,通胀预期升温,大宗商品涨幅将会进一步抬升。

期货分析师认为,大宗商品市场,在全球进入大涨阶段,期货分析师认为,基本面和流动性都有明显改善。

各品种都有突出表现

从期权市场的表现来看,截至目前,“商品大涨”主要集中于铜、黄金、原油等品种,其中沪深300股指期权自2月9日以来涨幅超过5%,而COMEX铜期权自2月11日以来累计涨幅为3.11%,涨幅超过同期标的指数涨幅的差值-6%,对应的上证50ETF期权、沪深300ETF期权和中证500ETF期权分别上涨了3.07%、2.95%和0.41%。从市场的表现来看,两者表现比较明显,与上证50ETF期权相对,沪深300股指期权与沪深300股指期权的累计涨幅近9%,而沪深300股指期权则下跌了4.9%。

另外,另外,中国金融期货交易所(下称“中金所”)发布公告,交易品种为股指期权,中金所将于2021年9月30日(周一)上午9:15至9:25为集合竞价时间,9:30至11:30为连续竞价时间。

不过,由于新冠肺炎疫情和全球流动性危机,中金所股指期权的成交量和成交额有所萎缩。截至2月8日,成交量为2180.23万手,成交额为3239.18亿元,分别占全国市场的4.25%和2.53%,处于较低水平。期货分析直播:聚焦行业趋势,洞悉投资风向

2018/2019年是期货分析及分析平台盈利最高的一年,市场波动性非常大,全市场的交易策略都受到冲击,其中以指数化投资为主的期货策略更受市场青睐。

2019年,期货日报记者实地调研了五家期货公司,基本完成了全年盈利的目标。

光大期货:仍然能够盈利的期货分析师

尽管中国期货业协会(简称中期协)主席郭树清的发言受到了市场的广泛关注,但郭树清也展现了一个很强的现实:当行业中的期货分析师进入“单品种盈利周期”时,往往已经能够享受到行业发展的红利。在当前的行业当中,也仍然能够实现盈利的期货分析师能够获得较大的机会,并取得大幅盈利。

郭树清在2019年4月加入中期协,但在其履历中依旧保持稳健的副经理。

作为中期协的一员,郭树清出生于1972年,9年创办了混沌投资,并且还成功代理了某金融机构投资业务。

郭树清是混沌投资有限责任公司的创始人,业务领域涉及宏观经济、货币政策、行业经济、产业结构、产业政策等,混沌投资所主导的市场投资策略也是混沌投资体系的应用。

经过多年的金融行业改革,他也逐渐成为行业的观察者。在他看来,期货公司的营收主要依靠手续费、杠杆、现货市场、衍生品、资产管理等业务。从上述的情况看,期货公司的净收入增长应是很缓慢的,并且持续性不强,部分公司今年表现欠佳,因此很可能会面临较大的下降风险。

关于净利润增长,郭树清表示,净利润增长与营业收入、净利润的增长有关。这是因为营业收入增长是反映公司营业收入增长所体现的商业扩张能力的指标,即公司的净利润增长能够迅速延续并在一定程度上体现公司盈利能力的增长。净利润增长是由于营业收入增长的体现,净利润增长主要依赖于报告期内的营业收入增长。

值得注意的是,去年,混沌投资管理的收益同比增长近6%,排名行业第14位。

分析人士认为,对于期货公司而言,净利润增长主要靠的是期货价格上升,因此,我们应该在寻找合适的期货公司之前,对所获收益做出以下判断:第一,公司的盈利能力。目前,我国期货公司进入高速发展期,随着我国期货市场对外开放的深入,我们相信未来期货公司的盈利能力将快速、稳定地提升,公司收入增长点也会由此前的几个主要增长点转向公司营收增长点。

对于净利润增幅,郭树清表示,公司的利润增长点主要是经纪业务收入增长贡献,其次是其他业务收入增长贡献。