基差风险防范：揭秘投资者如何应对市场波动

想做好市场波动基差风险防范,首先要加强对市场的研究与风险分析,在认识市场价格风险和风险的基础之上,在市场风险控制的前提下,选择较合适的标的进行交易,从而达到降低交易成本的目的。

当然,要判断市场波动率可能增加,是否意味着市场价格风险增加,将对市场交易活动产生重大影响,这个关系到当市场处于大幅波动的情况下,投资者应该及时退出市场。

● 准确预测市场波动率时,应该遵循以下原则:市场的波动率大概率是上涨;市场波动率大概率是下跌;市场波动率小概率是上涨;市场波动率小概率是下跌。

在评估市场波动率时,投资者应当在该市场上进行比较分析。在当市场波动率大概率发生较大波动时,要尽快改变投资理念,将投资风险控制在适当的范围内。市场波动率大概率出现较大波动时,要及时采取行动。投资者应做的便是保持投资预期不被价格波动所影响的基本面,而要坚持并做出理性投资决策,避免恐慌性的抛盘造成恐慌性的抛盘。

实际上,市场中没有百分百正确的判断市场的波动率,尤其是在市场处于极端波动的情况下,投资者也应保持一种理性的态度,把风险控制在适当的范围内。

投资者在对市场运行趋势进行预测时,应该采取以下类型的分析方法:

1、市场波动率分析

投资者在对市场运行趋势进行预测的时候,可以采用比较准确的几个分析方法。

2、市场波动率分析

投资者在对市场运行趋势进行预测的时候,应该采用比较准确的分析方法,主要包括市场波动率、市场波动率、市场波动率、市场波动率以及市场波动率。市场波动率分析主要是以分析市场运行趋势的角度来分析市场波动。市场波动率分析主要有三个方面:第一,历史趋势分析和历史趋势分析。历史趋势分析主要依据市场的运行趋势,在某一阶段的运行趋势,可以按照经济发展趋势、市场的运行态势、市场的发展速度进行研究分析;第二,市场波动率分析。历史波动率分析主要通过市场价格波动率和历史趋势分析预测市场价格的运行趋势,分析市场价格的趋势,可以比较准确的使用历史趋势判断市场价格的变动趋势;第三,市场波动率分析。基差风险防范:揭秘投资者如何应对市场波动风险防范系统性风险,目前,国内三大期交所已上市期权品种百余种,风险管理工具层出不穷,期权工具不断丰富。据不完全统计,截至今年9月底,上市以来的62个商品期权品种中,已经有12个品种运行平稳,商品期权品种均以活体交割为主。期货市场有效风险管理工具为重要突破口,结合期权特点,上市了43个期货期权品种,基本覆盖了农产品、金属、能源化工等国民经济重要领域,上市了20多个期货期权品种,市场运行质量进一步提升,期货与期权工具具有协同效应。

此外,由于存在“利率风险”,目前境内上市的场内期权产品很少,其定价模式也不被接受,我国金融期货市场的发展和市场基础就不成熟,目前期权品种主要集中在期货市场。受疫情的影响,今年上半年,大宗商品价格持续低迷,农产品市场价格大幅波动,国内期市品种也受到了影响。有业内人士指出,部分农产品的期货价格容易受期货市场的影响。我国农产品期货价格与现货市场基本一致,期货价格与现货价格具有一定的联动性。对于农产品期货市场,防范市场风险是大势所趋。例如,近期芝加哥期货交易所等市场流动性较好的品种价格容易受到政策调控。

大商所场外衍生品业务总监宋仕威告诉期货日报记者,目前国内已有不少期货公司和交易所推出了基差贸易和含权贸易等创新业务。由于受疫情影响,目前期货市场的功能发挥相对有限,场外市场的生存空间受到很大限制,产业客户参与期货市场数量有限。

衍生品交易是一种创新业务。大商所不断加强创新业务,服务实体经济是大势所趋。场外衍生品市场提供了商品和资本市场两大基本功能。与实体经济相比,衍生品交易对风险管理和价格发现方面具有优势。例如,可通过公开竞价、场外交易等方式进行交易;可直接针对采购、储存、运输等企业,降低了成本;可开展保险+期货项目,帮助企业解决资金困境,也能帮助农户规避价格风险;可帮助金融机构锁定收益和转移支付风险。大商所场外衍生品业务推出后,大商所开展了一系列创新业务,其中在实体企业开展项目时,可让保险+期货项目有了收益,同时,在收入保险方面还能帮助解决企业的金融风险和补偿机制等。此外,可开展场外期权试点,将大商所的场外期权结构与场外衍生品在保险+期货和场外期权相关的组合模式结合在一起,对于拓宽农民收入,服务实体企业非常有意义。