三大股指期货涨跌：市场波动引发投资者关注

三大股指期货涨跌:市场波动引发投资者关注。文华财经:是目前国内期货交易品种较少,风险管理手段较少,此次事件对交易所影响还是比较大的。

沪深300股指期货涨跌停板幅度在期货合约规定范围内,根据该合约的涨跌停板幅度而调整。交易所内股指期货主力合约的保证金比例为10%。

截至3月24日,自2015年9月13日结算时起,沪深300股指期货保证金比例调整为10%,上期所调整为10%。上期所3月3日发布的《中国金融期货交易所风险控制管理办法》(以下简称《办法》),将该办法修订为交易所风险控制制度。

国内股指期货自2012年以来开始交易,至今已有二十多年的历史,经过五年的市场检验,沪深300股指期货的保证金比例是全市场最低的。股指期货的保证金水平与沪深300股指期货的保证金水平相比还是存在明显的差异。

沪深300股指期货的保证金水平已经接近每手合约的价值,也是保证金的极限。目前上证50、沪深300股指期货的保证金水平在七八千元到五六千元之间,所以目前沪深300股指期货的保证金水平不是太高。

IC1507合约的保证金水平为15%,IH1507合约的保证金水平为18%,IC1507合约的保证金水平为15%,IH1507合约的保证金水平为16%。

从合约的挂牌价格来看,期指贴水最大的合约为IC1507,期指贴水最大的合约为IH1507,其中IC1507的贴水幅度最大,当时的市场价格比当前价格高出6%。

从主力合约的成交量来看,虽然股指期货市场还未推出,但成交量也在不断增加,特别是周五成交量已经接近40万手,说明期指市场中的资金较为紧张。而在期指交易活跃的品种中,豆一、粕、白糖等期货品种主力合约成交量也在逐步放大。

沪深300股指期货交易保证金水平整体上仍然较低,保证金比例也较高。

因此,我们可以通过股指期货的资金流向的对比来看待市场的分化,因为IF1507合约规模最大,其他合约的持仓量较小,沪深300和上证50的持仓量则相对较小,说明市场中的资金较为紧张,所以我们可以通过流动性较好的合约去对冲市场风险。

基于以上原因,笔者认为,在三大股指期货交易保证金水平相对较低的情况下,投资者可以通过做空股指期货进行对冲,从而实现获利的目的。三大股指期货涨跌:市场波动引发投资者关注;近期,中美贸易摩擦等消息的影响,影响市场情绪。值得注意的是,股指期货开盘的时间与收盘时间基本一致,即9:00-11:30,下午2:30-3:00,其涨跌均是根据收盘价加权计算的。以当前指数点位与上证指数点位之间为例,如果前一天指数点位与当前点位相比没有发生变化,则这一天就是上涨的一天,反之则下跌。与个股类似,在强势的大环境下,高位股的表现通常对其起到支撑作用,如果出现个股在快速上涨的走势中出现,则对于市场的压力位就显得尤为重要。

中美贸易摩擦方面,美国总统特朗普在周一与美国国防部长奥斯汀会面,讨论美国与中国的贸易磋商。特朗普表示,双方将会与中国进行合作,但并未披露具体协议细节。对此,市场人士分析指出,对于近期美元指数的走强,中国需求有所上升。在避险情绪推动下,黄金有望受到提振。

短期来看,市场避险情绪支撑美元走强,但中长期来看,美股仍在上涨,贸易摩擦仍是市场主导,不确定性仍存,但未来风险依然存在。此外,贸易摩擦可能会影响到美股的反应,另外从历史数据看,,黄金也属于典型的避险资产,与美国经济的风险收益比价处于明显偏低位置,如果风险收益比价持续走高,那么对于黄金的负面影响也会逐步显现。

但,黄金市场却仍然表现得很强势,目前仍处强势,这与股市的强势有很大关系。美元指数的强势也是可以理解的,因为从近期美元指数的强势回升以及贸易摩擦的持续发展看,市场避险情绪仍然存在。

因此,从中长期来看,黄金依旧处于强势。

最后,黄金作为一种投资产品,对于资产的收益具有相对稳定的关系,有一定的风险溢价,因此对于黄金投资者而言,可以选择相对稳定的资产进行投资。从美国经济来看,近期美国经济的稳步复苏,就业数据也在持续向好,美国经济仍然面临风险。

而从国际资本市场的表现看,由于美股仍在下跌,对于黄金投资者而言,如果投资组合中黄金出现的下跌风险,风险资产仍然是最佳的配置方式。

投资黄金,收益存在高确定性

但是,随着全球经济形势的不断转好,在接下来的2020年,全球经济的复苏,对于黄金投资者来说,也是有高确定性的。

在2020年,黄金价格的大涨,势必会给投资者带来非常大的收益。