2022年-2023年经济危机：全球金融崩溃的前景如何？

2022年-2023年经济危机:全球金融崩溃的前景如何?是灾难吗?对冲基金面临的选择是采取现金为王还是套期保值?黄金的净多头头寸需要现金为王还是现金为王?

杰克逊(Relfth Larry):经济学家埃里森(Michelle Macdonald)在2022年的一份报告中称,作为影响利率的关键因素,黄金投资者现在意识到它对通货膨胀的潜在影响是前所未有的。

“这种通胀是可能的。如果在2022年的某个时候,这种情况开始加速,这种影响将减弱。”埃里森说。

一些分析师指出,一旦情况确实改变,金价可能会大幅上涨,因为鉴于金价在每盎司1700美元左右,真正的表现是随着经济增长复苏而上涨。

对冲基金的多头头寸通常会出现在大规模购买日圆和瑞士法郎的情况下,这是一个很大的亮点,这与2021年末出现的动荡“很相似”。

另外,价格波动往往也会带来买进日元的机会。

还有一个很重要的因素,即如果美联储、欧洲央行和日本央行宣布减码,那么2022年黄金仍将是投资者的焦点。

2020年是一个极佳的转折点,因为央行和政府都是各国央行的主要财富之一,从某种意义上说,这次金价被打压之后,央行资产负债表的回升将使得黄金成为投资者在2022年投资黄金的机会。

2021年,有八成的黄金表现不佳,但是在过去一年中,黄金与股市、债市的关系似乎不那么亲近,因为股市、债市和美元的关系没有那么紧密。

近几个月,衡量投资者情绪的最主要指标是美国国债的收益率,也在不断上涨。与此同时,利率上升表明,投资者将其作为投资者“比较合适的投资选择”。

“如果美联储和日本央行继续扩大刺激政策,就会看到黄金市场出现进一步下跌。”Tyler Sigal LLP公司和资深分析师在2021年底的报告中说。

一位市场分析师表示,对黄金来说,风险已经变得更加的浓厚。

尽管此前数据显示,标普500指数在美联储3月份加息后,美股当天飙升了近9%,但由于投资者对政策收紧的担忧,这种趋势仍然会维持。

事实上,近期疫情加剧,同时本周又传来一些事件,令市场对美国货币政策的调整产生担忧。

美联储周三公布的报告显示,其官员预测今年升息四次,同时预计将在2023年升息三次。

(根据《旧金山联储观察|今年美联储升息三次》的研究)

不过,2022年-2023年经济危机:全球金融崩溃的前景如何?

至少还有10年,你会发现,2022年也许并不像以前几个月那样动荡。但在2022年前后,这种大宗商品的定价正在稳步上行,而且还在攀升。大宗商品的定价是大宗商品超级周期的一个关键作用。

CapitalEconomics大宗商品和能源经济学家FarsDaliaDalia

“能源价格之所以会上涨,是因为原油与汽油等石油产品的成本上升,因为这两种商品的供应在更长时间内,要达到当前水平,这将意味着供需严重失衡。这还没有这么快就能够发生的。”

2022年,我们估计全球汽车销量可能会下降20%,但石油行业可能会增加支出,并会吸引更多的生产商。不过,我们并不认为未来2022年会有什么明显的变化。

2022年,我们预计原油价格将继续上涨,甚至有可能在明年第一季度超过80美元/桶,到2022年底可能达到70美元/桶。

这意味着大宗商品市场上,OPEC+的减产将只有在2022年左右才会出现短缺。OPEC+的决定显然不是在去年OPEC+深化减产50万桶/天的基础上。

2022年油价能涨到什么程度?

如果我们把一个亿的库存减产计划称为大概率事件,那么明年油价可能会涨到每桶100美元以上。

目前的情况是,俄罗斯产量约为1230万桶/天,而沙特产量约为1050万桶/天。换句话说,由于全球最重要的石油生产国俄罗斯供应的减少,可能使全球油价在2022年到2024年飙升至1100美元/桶的高点。

这可能会导致更多的钻井,特别是对于目前的市场来说,这些油田的生产已经接近饱和,目前的成本高昂。即使有一些闲置产能,也无法弥补这个“庞大的供应过剩”。

美国页岩油产量高峰将出现在2023年,预计将达到创纪录的1.08亿桶/天。

美国的原油产量是全球最大的,而且按照目前的石油价格,页岩油生产商的生产成本在每桶40至50美元之间,这是原油市场需求所不可忽视的一部分。

伊朗、伊拉克、委内瑞拉的原油产量已经在下降。其中,伊朗已经暂停了其原油的出口,印度的原油也将停止销售。在2019年,伊朗的原油产量下降了23%,这是自2016年以来的最低水平。

根据国际能源署的数据,2020年,伊朗和伊拉克的原油产量是低于1100万桶/天的。

但是,美国的原油产量依然在上升。