铝期货行：解读全球铝期货市场的新动向与投资策略

铝期货行:解读全球铝期货市场的新动向与投资策略

王爱英:我们应该从一系列事件上去分析,在回顾过去几个世纪来全球铜、铝、镍这三个主要的铜行业的波动情况时,我们发现尽管该行业长期趋势是积极向上的,但是中国长期的发展道路是曲折的,而且一些过去主要依靠劳动力的行业在全球的份额增长过快,这也造成了全球电解铜产量在世界的占有率快速增加。中国作为世界最大的铜消费国,主要需求国的发展稳定性并不高,在他们投资的期货市场中,这种变化对于世界各地铝、镍等大宗商品的价格产生了直接的影响,特别是在货币、基础金属、材料以及电力等方面,作为中国最大的铜消费国,中国对于铜、镍等大宗商品的需求量也很大。中国的投资者如果长期、稳定的投资于铜、镍等期货市场,就会发现在市场经济的大背景下,商品价格并不会呈现出持续性的上涨趋势。目前全球最大的铜生产国中国的经济增速也低于中国的增长速度,虽然我们看到2018年的增长率为3.6%,但是2018年的增长率为2.7%,这将是前10多年以来的最低增速。

王爱英:我们认为,在过去的几个世纪里,铜等大宗商品的价格暴跌是不可避免的。这很容易,原因在于商品市场中具有相似性,在整个经济中都是同步的。当经济的发展程度好于预期,或者处于经济衰退,这时候大宗商品会跟随股市下跌。经济的不确定性也会促使价格下跌。同时由于大宗商品价格上涨,你认为这是对经济衰退和通货膨胀预期的合理预测,因此它是经济前景的预测,但是对于未来,我们看到这种变化也会越来越剧烈。

新世纪的高通胀预期正在推动大宗商品价格上涨。随着新冠肺炎的传播,市场对新能源和电动汽车等最重要的原材料的需求激增,让商品市场变得更加脆弱。这就是大宗商品的周期性特征,这就是历史上表现最好的大宗商品。

除此之外,另一个关键因素是,原材料价格和经济活动的周期性特征正在加剧,这意味着市场份额受到影响。投资者正在从经济衰退中放弃,新能源和电动汽车将是我们未来最大的市场增长动力。

投资者正在购买房地产和加密货币。在增长放缓的时候,美国房地产市场已经被市场挤压。但随着房价达到历史新高,通胀已经达到一个新的水平,这将导致投资者出售房地产和加密货币。

技术委员会预计未来12个月通胀率会下降

目前,美国许多经济体的投资都在进行资产管理,这将导致今年底前将利率从目前的2.5%提高到3.5%。