揭秘中长期利率期货交割方式：行业内为何普遍选择这一模式？

在中国的债券市场中,目前国债期货交易市场相对活跃,而国债期货在我国债券市场发展很快,这种情况之下,如果中国债券市场发展迅速,而国债期货交易市场因为这个原因市场活跃程度远远不够,那么,对中长期利率期货交易而言,是否值得参与?

在国债期货交易的参与者中,金融期货主要有以下三类参与者:商业银行、投资银行、券商、保险公司和信托公司等金融机构。商业银行是现阶段中国金融市场的主要参与者,商业银行持有商业银行金融机构本金、参与国债期货交易的法人机构、投资者。银行为现阶段中国金融市场的主流参与者,同时也是现阶段投资者主要参与者。在目前我国,商业银行持有的大额存单占市场总存单的比例非常高,而且,商业银行持有大额存单是大量存在的,因此,大额存单也是金融机构参与国债期货交易的主要平台。而投资银行中,这部分投资者占了我国银行业金融机构存单的比重非常低,大部分的银行都只是出于高收益揽储而开展投资操作。

商业银行持有大额存单还能否参与国债期货交易?中国金融机构有哪些种类?

中国银行业投资银行管理机构目前共有五大类:商业银行、储蓄式基金、企业债券和中国证监会批准的其他机构。

目前中国的商业银行主要以传统商业银行和各类企业发行的储蓄式基金为主,而基金、企业债券主要在证券公司和银行的专业服务机构中作为主要参与者。金融机构通过专业培训、投资咨询、资产管理等投资理财业务服务,对金融机构的投资知识和产品接受程度、资产配置水平和风险管理能力进行研究与调整,并能够利用大额存单和基金新品种的特性进行投资管理,在参与者结构上增加资产配置的比重。

储蓄式基金是金融机构常见的投资产品,是与保险公司、银行理财产品、信托公司、投资公司、保险公司、证券公司和其他金融机构合作开发的金融产品。通过资产管理服务,投资者可以获得一定的收益,不过投资基金需要具备一定的市场知识和金融专业知识,以控制市场风险。

银行理财产品:商业银行理财产品按照投资者委托,可以购买的理财产品主要是储蓄式基金、企业债券、政府债券、短期政府债券和特定投资品种。但是商业银行理财产品也有其投资种类,投资者可以根据自身风险承受能力和理财目标选择相应的投资产品。商业银行理财产品与机构的差异性银行的理财产品主要是在风险承受能力上面,商业银行理财产品属于高风险、高收益类理财产品,产品收益比较稳健,风险等级高于普通投资者。