申万宏源：朱春明用智慧引领投资风向

申万宏源:朱春明用智慧引领投资风向

北向资金持续净流入,易方达蓝筹精选混合继续受宠

过去一周多时间,北向资金的净流入A股,总计流入规模已经达到291.85亿元。在近期开启“主动”加仓的过程中,北向资金的表现非常亮眼。在沪深300成分股中,年初至今的累计净流入规模已经超过百亿元。截至今年1月中旬,沪深300成分股中有28只股票的累计净流入规模超过100亿元,仅1月份以来的净流入规模就达到了38.28亿元。

实际上,北向资金在过去一周里不仅呈现净流入的态势,在1月19日更是出现了超10亿元的净流入,说明在此轮上涨中,不少个股获得资金的青睐,成为资金追捧的对象。

截至目前,北向资金的净流入规模已经超过510亿元。这意味着外资对于A股市场,明显是出于低位的建仓行为。

北向资金中长期看好

对于目前市场的分歧,平安证券指出,目前A股已经进入中期配置阶段,2月新股IPO加速,将有利于提升市场的中长期配置能力,中长期看好行业景气度。2022年整体上看,市场仍然会具备投资机会,选股也会围绕“产业资本+景气度向上”的方向展开。

平安证券则表示,短期内,市场很可能处于修复行情中。北向资金目前对于A股市场的“低配”布局状态,“低配”,则更容易吸引长期资金来关注。

值得一提的是,北向资金配置的港股主要是互联网、医药、家电、房地产等行业。据平安证券研报,2021年,中国互联网板块中,传统行业增速相对领先,在所有行业中增速也都在30%以上。

而受北向资金青睐的新能源、半导体和科技行业,为代表的先进制造业和新能源、新材料,则为代表的成长性行业和周期性行业。2021年,制造业和非必需消费品行业增速均超过50%,明显跑赢同期美股整体增速。

与此同时,平安证券指出,北向资金今年增持科技、消费和金融行业的重点是科技行业,尤其是科技行业目前已经进入基本面逐步改善的阶段,如果未来A股能够持续吸引长期资金关注,则可能会吸引更多资金进行配置。从节奏上看,2021年年初,我们认为科技、消费和金融行业的市值和市值往往会有较大幅度的增速。

其中,科技行业和医药行业的市值在过去5年年均有较大幅度的增长,其中以苹果、微软等科技巨头的市值增长最为明显。自2021年7月以来,苹果、微软等科技巨头的市值增长均超过30%。