煤炭板块为何大跌？分析原因与未来走势展望

煤炭板块为何大跌?

煤炭价格下降,意味着煤炭企业经营成本降低,企业利润上升,工业增加值和固定资产投资下降,煤炭生产成本下降,煤炭企业与钢厂博弈,煤炭价格有望止跌企稳。

我国煤炭工业是以生产为主,生产原煤和消耗精煤为辅的国家,在它的基础上形成的原煤和焦煤,是我国经济社会发展的根本保证。我国煤炭工业建设需要雄厚的资本力量和强大的实力,而目前我国煤炭行业处于过度繁荣的阶段,如果实现煤炭行业强大资本,那么势必会带动经济的发展。

对于煤炭板块的大跌,国家发改委表示,调控煤炭价格,抑制煤炭价格过快上涨,而且这种大幅度上涨并不意味着市场过热,市场预期会进一步恶化,后期将更加严格依法打击煤炭价格欺诈行为。此前,国家发改委已经发布了2019年重点煤企调控报告,重申要通过将燃煤电价拉大到一定程度,将动力煤价格控制在合理区间,引导煤炭价格回归合理区间,坚持煤炭市场价格是有底线的,也就是煤炭价格调控的目标是调控的重点。

钢铁板块:下半年价格跌幅有望控制在10%左右

钢铁板块的下跌受供需两方面的因素影响。供给侧改革成为全年主旋律,明年钢价走势如何,能否走出持续反弹行情,成为产业链各方关注的焦点。目前,板块炒作的利空已经进入到尾声,临近年底,部分钢铁上市公司将发布业绩预告,将有大量的业绩预喜股回吐。有分析人士指出,钢铁板块的大跌主要是由于需求下降,预计明年将是钢材价格下行阶段,并不具备持续反弹的基础。

短期建议关注现货需求减少带来的下跌风险,但不建议盲目追空,只是目前整体行业结构性矛盾依然较大,钢价长期下跌风险较大,中长期看供需或发生转变。当前钢铁行业去产能大方向明确,高利润刺激下产量或将大幅增长,后市需关注钢材库存和粗钢压减政策是否会对铁矿石的需求产生实质性影响。在成本支撑的背景下,钢铁板块后续空间或较为宽裕。

双焦:限产预期加强,焦炭供给偏紧

焦炭方面,2021年11月9日山西地区暂无明确限产政策,到12月20日焦炭产量增加。根据Mysteel调研,唐山2021年12月1日发布《关于承德慧峰钢铁有限公司焦化分公司整治2021年12月6日煤炭压减工作的通知》,在2021年12月20日前全省所有焦炉、高炉、冷轧、其他产成品压减20%-40%,并要求焦炉达到100%的压减目标。随着焦炭产量回升,供应压力有所缓解。