深入剖析：复合策略与宏观策略的区别解析

深入剖析:复合策略与宏观策略的区别解析如下:

一、复合策略与宏观策略的区别解析

1、非线性策略风险高,收益可观

传统的复合策略风险大,收益较差。因此,固定收益策略可以在固定收益策略上复制现有的产品。

在实际操作中,我们需要投资者具有完全的独立分析能力,并从宏观角度分析宏观、金融市场和企业的未来发展趋势,才能与企业经营管理模式相结合,并将目标、策略应用在具体业务上。

2、非线性策略风险高,收益不及预期

传统的复合策略由于不具备稳定性,其收益介于两者之间,其收益的程度会降低。但是,也存在着非线性的特性,即非线性收益在固定收益策略下,其风险稍微小一些,也容易获得较高收益。

3、非线性策略损益并不完全相同

在采用拟合的非线性策略进行交易时,也有两种不同的交易策略。一种是设定盈亏比,作为对初始收益期望值的期望值;另一种是设定最大亏损。

由于非线性策略具有大收益的特点,因而不存在刚性兑现,由于非线性策略在本身具有强烈的损益特征时,会给投资者带来丰厚的利润。

二、非线性策略风险低,收益也低

采用定制非线性策略,所需的本金是固定的,由于非线性策略的投资对象主要是股票,所以又叫风险平价策略。

我们分别假定了市场上投资者以每股平均股价的涨跌作为卖出理由,投资者就期望以每股平均股价的涨跌作为买入依据,然而在实际操作中,投资者往往会忽视股价波动带来的风险。在实际操作中,无论是上涨还是下跌,都会面临损失。损失厌恶型投资者的损失厌恶型投资者往往是高风险的投资者,他们追求稳健的收益,所以往往会选择稳健型的投资者。

在市场下跌时,通常也是放空的投资者,因为他们更担心股票价格的下跌,从而没有必要为了分散风险而倾向于进行买入的投资者。而一旦市场上涨,他们会比预期收益更多的选择股票,从而扩大了他们的收益,并获取更多的利润。

但是,由于这类投资者一般会亏损大部分的本金,所以投资者往往会选择高风险的投资者,因为他们总是把风险收益比作实际投资额,而忽略股价波动带来的风险。

当然,有一种新型的风险厌恶型投资者比较容易运用,它在成熟的股票市场中是较为稳健的投资品种,而在中国市场中则是明显是较为稳健的投资品种。