揭秘期货套期保值：为何不能保证不亏？

揭秘期货套期保值:为何不能保证不亏?关于套期保值的研究,为何不能保证不亏?

期货套期保值指的是通过期货合约价格变化的风险,能够规避现货价格风险的。比如,你买入的时候是现价的,你认为价格下跌,你也认为价格上涨,那么你就应该买入合约。因为期货价格的变动不是你认为的现货价格会下跌,而是你认为价格会上涨,你才卖出的合约。那么,为什么不能保证不亏呢?

正常情况下,如果某期货合约价格下跌了,就意味着你所持有的期货合约价格跌了,你的期货合约价格会变高,那么你会亏损,那么如果你卖的时候价格上涨,你所持有的期货合约的价格没有变,就意味着你卖的时候价格上涨了,这样你就获利了。如果你买的时候价格上涨,你所持有的期货合约价格可能继续下跌,那么你就会亏损。

套期保值之所以不能保证不亏?因为期货价格下跌了,它的持有成本也可能有浮动。

举个例子:假如你觉得价格下跌了,你买入看跌期权,你觉得未来价格会上涨,你可以在期货市场上买入看涨期权。当期货价格跌了,你可以在期货市场上卖出看跌期权,你就可以买入看跌期权,你可以买入看涨期权。当期货价格不上不下的时候,你可以卖出看跌期权,而不是买入看涨期权。你的这个操作完全可以规避现货价格下跌的风险。

但是,如果期货价格没有上涨,那你就不能保证不亏。那么你就会损失惨重,这个时候你就会失去期货市场上的利润。

所以,如果你的期货价格从上到下下跌了,你还可以在期货市场上买入看跌期权,你也可以在期货市场上卖出看跌期权,你把这个期货当做现货进行卖出,如果价格下跌了,你也可以在期货市场上卖出看跌期权,这样你就赚取了中间的差价。

我从两个方面给你讲讲期货和期权最大的区别是什么?

第一个区别:期货的本质是货物的交换,所以它不是货物,而是商品的(商品本身是),而期权的标的物就是货物的(商品本身是)。

第二个区别:期权的基本交易规则中,期权主要是规定的一个权利义务关系,一旦期权的标的物期权的价格“超出”了契约的条款,期权的买方就会获得权力,享有权利而产生义务,卖方就需要承担相应的义务而付出权利而获得权利。

关于期权的构成要素,先解释一下期权的构成要素。期权的基本构成要素包括品种、合约单位、合约类型、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、每日价格限幅等。