揭秘套期保值本质：为何能有效应对风险？

揭秘套期保值本质:为何能有效应对风险?套期保值的本质:为什么能有效应对风险?

套期保值的本质:为何能有效应对风险?

从这个本质上来说,套期保值主要分为两种类型:一种是基差风险;一种是期现套利。

1、基差风险的来源

基差风险来源于期货市场对标的商品的合理定价,因此它的来源具有两个重要的意义。

基差的来源就是现货市场的基差,如果现货市场的价格低于期货市场价格,期货市场的现货价格高于期货市场的价格,这就有很大的投机性交易机会。

基差作为一种期货产品,在期货市场的影响力是主要的,市场的风险如果大于期货市场价格,那么期货市场中就会出现风险。而基差是由基差与现货价格在时间上进行的相一致,投资者可以通过对现货基差的研究分析,将市场风险的变化划分为两方面。

一是在基差出现时,基差为负,将期现价格挂钩,有利于期货市场的风险来回避。基差是由于市场对未来现货市场供求关系的预测,并将期现价格偏离价值的程度进行折算的。

二是在基差出现时,基差为正,将期现价格偏离价值的程度作为套期保值的平仓价和现货价格高于期现价格的平仓价。

一般来说,在期货市场中,主力合约是最容易被操纵的,主力合约价格是有套期保值价值的。

基差的判断

1、市场定价

这里,市场定价可以是某一时间价格,也可以是某一时价,或者某一时段价格。

2、市场影响

基差定价一般是基于对市场未来供求关系的预测,在价格发生变化的时候,会导致基差偏离的程度。

3、人气影响

人气的影响是基差波动的直接影响,也就是说在这一段时间,基差波动剧烈,投资者会在基差方向看多的时候,看到比预期更大的基差,这个时候,就会买入并持有。

4、价格波动

这里,市场是一个相对性的市场,基差波动较大,交易者的情绪也就会受到这种价格的影响,这时候的交易者更加容易看到一个方向,会更倾向于做多。

5、成交量和持仓量

基差交易市场的出现是一个相对的周期,由于资金的关注度非常高,所以,价格波动越大,持仓量也越大,但是这个周期是很难用一个具体的数据去分析的。

8、大户操纵

大资金由于资金实力有限,所以会刻意在低位把仓位炒高一些,这时候,他们也会在逐渐加大仓位。