探索美股期权交易所：机会与挑战

探索美股期权交易所:机会与挑战

A股期权交易所:目前市场各方越来越关注科技创新、碳中和、全球贸易等业务。目前国家政策鼓励和鼓励科技创新,市场对于科技创新非常关注,市场有望进一步发展。A股期权市场:参与热情较高,期待在风险可控的情况下更好发挥投资者的吸引力。美股期权交易所:上市公司与中国还是有一定距离,距离有更大空间。

投资风险评估:美股期权投资需谨慎

从国内疫情形势来看,2020年全球新增确诊病例有所增加,2020年美股期权市场流动性压力逐步显现,机构化趋势逐步清晰,目前我国境内境外企业的资产负债表、市场流动性不断增加,投资风险评估难度有所上升,而根据市场普遍的认知,期货市场的风险评估模式分为四类,不同的交易所对产品的风险类型不同,包括海外市场的风险等级不同、境内市场的风险对流动性的要求不同等。

境外市场的风险评估模式各有侧重,境内市场的主要产品风险等级不同,包括美国市场的风险敞口风险敞口、海外市场的风险敞口风险、境内市场的风险敞口风险等,如果境外市场有风险敞口的,需根据实际情况结合当时环境考虑对风险进行调整。

当前我国国际化程度高,处于高阶段,已经进入发展阶段,全球金融市场的开放程度也高,但我国仍然有一定程度的境外市场开放。从全球风险资产定价的角度,在开放条件下,可考虑在中国香港、美国、新加坡等金融中心的洲际交易所(ICE)、香港期货交易所(SICOM)、新加坡国际金融交易所(SIMEX)、ICE集团(SGX)、芝加哥期权交易所(CME)、新加坡基金交易所(CIBA)、纽约商品交易所(CME)等全球知名交易所交易所均设有相应的独立的交易席位。

不过,从国际化程度来看,境外市场对外开放程度较高,因为境外投资者在投资标的上的占比有较大的提升空间。境外市场是一个开放程度较高的市场,境外投资者主要通过境外期货和期权市场的参与,并且投资标的以“境外期货、期权、掉期、指数”等金融衍生品合约为标的物。因此,境外投资者在参与境内市场时须做到“同境外投资者、同境外投资者之间的合谋”。

因此,境外投资者是一项有利于全球投资者的投资市场。其中,境外投资者可以直接利用期权、掉期和外汇市场的杠杆,利用与我国期货市场不同的交易模式,谋求国内投资者在境外市场上的利益。其作用在于,能够为境外投资者带来多层次的风险管理。