探析创业板发展现状：机遇与挑战共存

探析创业板发展现状:机遇与挑战共存。

机会与挑战并存:存量、增量、新发展空间广阔。

挑战并存:人民币汇率加速升值、美联储加息、资本回流等多重压力。

行业发展预期稳定:低速增长、长周期、紧周期。

创业板改革红利频现:补涨符合预期、机会与挑战并存、机会与挑战并存。

其他机会并存:新基建及新消费对GDP增速贡献增速增速明显、

下调预计拉动内需提振公司业绩。

估值回调的创业板中,“大环境”相对“高质量”,其质地有望不断增加,有望逐步由“低估值”走向“高成长”。

推荐:

主题性机会:降准,降息及后续的稳增长政策,强化复苏预期。

《2022年财政预算方案》中提出,加强财政对中小企业的支持力度。

宏观政策:保持适度超前开展基础设施投资。

改革预期乐观:未来若通胀回落,那么前期预计出台的降准降息有望缓解企业的经营压力。

机会:金融周期回落,成长向价值回归。

股票型:各类股票的估值修复,资产的配置价值正逐步凸显。

行业景气:新能源、科技产业、装备制造业、电力系统等行业中长期向上趋势不变,具体体现在下半年。

消费:疫情带来线上消费在短期冲击下,CPI环比回落。

稳增长政策短期不出意料,未来仍将坚持。

稳增长政策:后续会继续加码,管控力度或进一步加大,可重点关注主业的景气度和行业竞争优势。

机会:中小创机会大,各行业竞争格局并未变化,受益于地方政府下沉、中小企业提供服务的信用扩张期,看好下半年经济高质量发展带来的投资机会。

主题性机会:行业中长期向上趋势不变,坚守新能源等行业发展趋势,新能源等行业业绩增速创新高,重视消费升级带来的资产通胀对冲。

风险:疫情反复等政策影响,资本市场波动较大。

计算机行业:景气度进入上升周期,计算机技术应用需求旺盛,营收大增,利润率改善。

农林牧渔:景气度仍在爬坡,与疫情相关的行业将迎来景气回升。

医药生物:疫情反复拖累板块调整,关注竞争格局好、订单转好的头部公司。

水泥

会议指出,当前经济面临三重压力,“稳增长”的政策意图被打破,政策面临外部环境更趋复杂严峻,在多重压力之下,要保持宏观政策稳定性,保持经济运行在合理区间。