恒宝科技用：引领创新科技的领军企业

恒宝科技用:引领创新科技的领军企业恒宝是国内领先的锂电池垂直一体化系统解决方案提供商,主要为极碳锂电池以及太阳能电池领域提供基于负极用、成本极低的锂电池正极材料,已经完全具备了技术和产业基础。公司在国家能效研究、锂电池产业化、负极材料的完整产业链基础上进行了研究开发和产业化。在经过初步调研,公司确定的成立,是《实施方案》中确定的新能源汽车核心零部件研制的企业。

材料:在经历了20多年发展的关键期,国家大力推动科技创新,使得国内对锂电池材料的需求不断提升,新能源汽车成了重要的驱动力,在半导体板块的头部公司宁德时代、比亚迪已经出现在组件级设备的研发设计上,为后发技术提供了公司的成长空间,以具备较强自主研发能力的电池材料为代表的新材料被广泛应用在集成电路产业的需求中。

上游:国产Model Y率先进入国产阶段,上游企业与电芯企业以及传统电池领域的距离十分遥远。未来公司会积极推动行业变革,推动CATL、比亚迪、三星等一批厂商进入电池材料领域,未来还会进一步受益。

行业结构:公司研发技术水平非常高,但在某一个环节与上游企业存在一定的竞争。

隔膜:看好公司竞争优势,并引入并切入新能源汽车领域。

龙头:永太科技积极布局全球资源,并将产品提升至全球市场。

电池隔膜:主要包括卡扣非上市料、北美料、欧洲料、中国料三大核心品类。卡扣非上市料为CATL及高端料,受益于上半年行业需求释放,锂电隔膜业务有望受益于量产释放。

公司盈利能力将稳步提升,这将有助于提升公司整体盈利能力。

2、盈利能力提升带动营收快速增长

对于隔膜业务,在传统家电行业,目前来看,企业盈利能力比较魁梧,但近期受到疫情反复影响,影响较大。对于公司而言,3月发布2021年三季报的净利润为3.37亿元,同比增长28.53%。如果四季度再度环比提升,营收将快速提升,实现业绩高增。

3、公司受益于上半年下游客户需求爆发,上半年因新冠疫情冲击,业绩转弱,但下半年随着疫情好转,需求又将回暖,随着需求的持续恢复,股价也将提升。

公司三季报显示,公司新签订单168.42亿元,同比增长22.41%,其中10GW组件订单增长20%。覆铜板订单增长46%。公司三季报透露,覆铜板客户下半年订单普遍保持稳定,特别是明年1季度有望加速交付。