国行套保是什么意思及其用途详解

国行套保是什么意思及其用途详解

通常情况下,当价格下跌时,当期货价格升到一定幅度之后,市场上的风险对冲需求会比较强烈,这就形成了期货价格较现货价格升水结构,期货价格会贴水现货价格,造成期货市场对现货价格的压力相对比较大,而且在这个过程中,期货价格贴水结构会反过来成为价格支持期货价格上涨的重要原因。

下面我们就以天利高新期货为例,来为大家说明一下,该如何运用期货价格对冲风险,同时利用期权进行套期保值。

我们来看看天利高新的行情走势图。该股在上市之初,期货价格上升,如果现货市场出现过大的库存,期货市场价格快速下跌,而期货市场价格却快速上涨,那么此时期权的风险比较小,在这种情况下,利用期权进行对冲风险很有必要。

在进行期货套期保值时,我们要把握两个原则:

1、选择卖出现货。

这样可以规避价格波动风险,但也需要注意交易风险。如果价格处于上涨趋势,那么我们可以选择买入看涨期权来规避价格上涨的风险。

2、卖出期货。

如果判断方向是买入看涨期权,那么也可以选择卖出看涨期权来规避价格下跌的风险。

下面是菜粕期权与天利高新期权的套利图。

这样可以规避价格波动风险,因为期权买方最怕价格下跌,另一方面就是期货价格和现货价格之间的价差出现波动,那么在这种情况下,如果期权卖方最怕价格下跌,最怕价格上涨,并且卖方最怕价格上涨。

这样可以减少期货和现货价格的波动风险,同时又避免期货和现货之间的价格波动风险,这就是期权套利的内容。

为什么要选择卖出期权套利?

因为期货和现货价格的差异,要注意两个因素:

1、期货的波动幅度。

这是期权的特点,因为期货采用保证金交易,而期权的特点是持仓量越大,那么标的期货合约的杠杆就越大,所以期权的杠杆很大。

2、期权的到期时间。

不管是对期货来说,还是对期货来说,都存在着投资者不愿意在到期日的情况下买入的风险,在这种情况下,如果期权的到期时间是3月、6月、9月、12月,那么那么对期权的收益就是1万元,不管你买入的是1手期货还是一手期权,那么亏损的可能性也会加大。

怎么样才能够规避投资者不愿意去买入期权套利?

期权的这个特点,让期货的交易更加灵活,可更好地规避了投资者对于价格的波动风险。