国债逆回购赎回后能否立即提取资金？

国债逆回购赎回后能否立即提取资金?国债逆回购逆回购的实时交易操作系统和跨境ETF品种的跨境ETF产品,能否在首日提取现金和资金?

在国债逆回购新规实施之后,有业内人士透露,国债逆回购T+0模式可以降低账户侧损失的机会。其具体操作方式是将账户侧仓转移至国债逆回购产品。

今年3月,上交所发布《中国金融期货交易所国债逆回购交易试点管理办法(试行)》,正式放开国债逆回购交易。有业内人士透露,近期该办法的出台,将在一个月内实施。而在《通知》实施后,中金所国债逆回购利率市场化程度已经明显提升。有机构分析,一方面,我国国债市场一直存在着自上而下的问题,实际上这种现象已经严重损害了投资者的利益。国债逆回购的大幅下降也将减少投资者的资金账户侧损失。另一方面,国债逆回购也能将国债价格不断下行的空间,有效增加了国债价格的波动性。因此,在这种情况下,能够逆回购产品收益率提高,也是有一定参考意义的。

在T+0期间,货币市场的ETF产品一般期限在7天至14天,从这个期限上看,这种逆回购相当于重新开放了一级市场的交易方式。在国债逆回购到期日内,即使到了下午收市之后,仍可以卖出相应的国债,利用回购交易将资金进行回笼。但是,投资者在卖出时,应该优先选择短久期的品种进行交易,这样也就解决了资金在流动性和交易成本上的压力。

今年4月,中国国债市场流动性保持充裕,虽然10年期国债期货在T+0日之后的出现下跌,但是总体仍保持在149天以内,而相比2019年的水平,T+0交易的流动性要更好一些。而据统计,截至5月14日,5月5日,15天(含4个交易日)的短期国债逆回购余额为34.44亿元,处于绝对的高位。

对于国债逆回购工具来说,可能目前流动性充裕的情况下,可能会有很大的吸引力。而对于资金面来说,当前最好的投资机会,就是国债逆回购。对于资金来说,如果资金面较好,比如国债期货在5月13日达到了新高,那么就可以适当在未来买入一些国债期货来对冲风险。目前,国债逆回购的价位依然偏高,那么也可能会影响到现券的交易策略。

流动性改善可能导致国债期货价格回落

鉴于目前国债期货市场流动性改善情况和价格上涨的空间,所以国债期货市场整体可能是震荡偏强的走势。不过,值得注意的是,流动性改善可能导致国债期货价格上扬,这并不是对未来的预期。