国债利率走低的原因究竟是什么？

国债利率走低的原因究竟是什么?

9月3日,国债期货在中国金融期货交易所的交易时间中交易活跃,主力合约日盘时段成交量达到16.5万手,占持仓总量的10.83%。同时,国债期货的合约交易量也达到了近1/3,分别达到了19.5万手和30.8万手。从成交量来看,国债期货的成交量占总量的比例约为5%,其中,10年期国债期货的成交量占比超过了10%。

在操作方面,当日,国债期货做空合约的投资者持有的平仓量增幅明显,但是交割日前合约继续持有的量则增加。

10月3日,10年期国债期货合约价格上涨的原因是多方面的,首先是近期投资者担心中秋节的到来,而且市场上有机构抛出了此次降准的计划,其次是近期的国债期货交割日也临近,另外,自9月中旬以来,有消息称将减税降费,这些都对国债期货有所支撑。

与此同时,美国10年期国债期货价格也上涨,同样突破了近期所形成的高位,也将带动债券市场的投资者情绪。不过,这种推动债券市场投资者预期10月下旬之前,债券市场投资者预期9月中旬之前市场将出现一些获利了结的行为,所以利率的波动会加大,债券市场对于债券期货的提振效果将会下降。

至于当日美国10年期国债期货的涨幅为1.7%,而中国10年期国债期货涨幅为0.9%,这种走势的出现,在一定程度上对全球债券市场产生了影响。由于美股在上周二出现大幅下跌,同时全球债券市场近期出现大跌,特别是美国10年期国债期货的涨幅超过了5%,也对市场产生了较大的影响。

近期,债券市场的走势也是趋于平静的,尤其是本周三(9月3日),美股出现大幅下跌,主要原因在于市场避险情绪显著升温,特别是在9月1日的美股下跌之后,以避险需求主导的全球债券市场也出现了大幅度的下跌。

所以,我们认为,当前全球央行宽松的货币政策对于全球债券市场的影响是深远的。全球央行都在放水,并且纷纷放水的利率,都给全球债券市场带来了不小的冲击。特别是美国国债市场,由于近期的下跌造成全球资金流动的增加,这让这个全球最大的避险资产的上涨预期变成了一个人所共知的现象。

说到这里,大家应该明白为什么全球央行对于市场利率的调整是会造成全球债券市场利率的上升,而国债市场是由于央行放水引起的,主要是美联储的放水所导致的。但是央行的加息缩表对于美国的股市是很大的影响,因为美国的股市下跌直接影响了美国经济。