中美2023关系展望：合作或对抗？

中美2023关系展望:合作或对抗?我们对市场影响主要有两个方面:

一是要警惕中美贸易摩擦,外需将有所改善。中美两国领导人会面后宣布,将积极加强协商,虽然相关讨论“正在进行中”,但并不意味着不存在激烈分歧。我们也关注到,1-2月中国以380%的份额领先于美国。2月我国进口美国大豆289万吨,1-2月累计进口1028万吨,同比增长4%,美国大豆库存量比去年同期高25%。

2月中美关系的恶化,实际上是中国的表态,这从7月2日凌晨,中美领导人曾达成了一系列令人不安的政策和妥协方案。3月中美关系已经得到良好改善,市场情绪偏向乐观。这也有利于我们对未来的预期,其导致了交易盘的下跌。这一点在7月7日北京时间22点25分左右,就开始了持续上涨,当日最高上冲到了8:30左右的位置。

但是,我们认为,这波上涨是由于中美两国领导人会面,而这些消息也在一定程度上推动了股市的上涨。对于中国的股市来说,虽然短期对股市的影响偏小,但是中美关系的紧张也将带来较高的风险。

另一方面,中美冲突是情绪的重要方向。即使在市场情绪波动巨大的过程中,中美双方都对此抱有较高期望,因为从中美关系可以看出,双方都认为股市有进一步上涨的空间。同时,中美的矛盾并没有得到解决,在近期美股已经呈现出高波动的状态。

中美之间的矛盾正在趋于缓和。虽然中间人对中美关系的期待始终存在,但是在近期的各种利好消息下,关于中美贸易摩擦的风险似乎在缓和,这给中美关系的恢复带来了一丝希望。因此,中美之间的矛盾也变得比较微妙。但是,美股的下跌还是受到了美元的影响,尤其是美国在经过了3个月的超预期加息之后,并没有明显的止跌迹象。美联储加息只是货币政策的一个调节手段,很明显的一点是加息意味着美元下跌,而美元的上涨只是止跌而已。

最近的这段时间,美国股市最受关注的问题就是对中国的预期。实际上,由于美国的通货膨胀率较低,以及美联储在制定货币政策时一直偏鸽,因此中美之间的冲突也并没有实质性的进展。

因此,在这种情况下,在双方冲突不进一步加剧的情况下,会对股市产生极大的负面影响。毕竟美国当前是全球最大的经济体,在全球最大的金融中心美国有相对稳定的经济增长。而因为这样的发展,那么在衰退情况下,自然会有更多的企业会有更多的风险事件发生。