中国煤炭四大集团：国内煤炭行业巨头的崛起

中国煤炭四大集团:国内煤炭行业巨头的崛起是导致今日煤炭股下跌的主要原因。

1.监管政策。

国家发改委:近日,《国务院关于进一步加强能源供应保障的意见》(国发〔2019〕27号)指出,全面推进煤炭产供储销体系建设。大力推进煤炭清洁高效利用,坚决做到燃煤清洁利用。对于煤炭价格过快上涨,发改委负责人表示,将会同有关部门,严厉打击捏造散布涨价信息、价格串通、哄抬价格等违法违规行为,维护煤炭市场稳定运行。

2.政策影响。

近日,银保监会和国家能源局发布关于修改能源保供稳价工作预案,按照《政府工作报告》要求,将发电供热企业直保煤炭中长期合同全覆盖率提高到100%。对于煤炭价格过快上涨,银保监会有关负责人表示,是长期合同机制的调整,当前煤炭价格过快上涨对经济发展的影响,已经超出了国家宏观调控的范畴,已经超出了能源保供的指标范围。

3.短期波动。

10月中旬,CCI发布的《关于做好2021年能源市场保供稳价工作的通知》(中长期合同),表示,在今冬能源价格大幅上涨的背景下,预计短期内将维持稳定,部分煤价仍会有小幅上调。但由于当前经济复苏动力不足,能源需求还是疲弱,国际能源价格持续上涨的趋势,随着煤炭价格的持续高企,将对我国的能源供应产生不小的影响。

4.基本面因素。

国家发改委在此前的2021年10月7日发布的《2021年能源工作预案》中,指出,将制定2021年能源工作预案,重点发展分布式光伏、风电、水电、核电、光伏发电等新型能源补充产业发展。通过推动电力中长期合同签订和履行,发挥发电供热企业的电力中长期合同“压舱石”作用,引导社会力量参与工商业发电,构建以能耗双控为主导的能源电力多元化特气消纳体系,逐步提高新能源消纳能力,推动新能源消纳加快发展。

而此前不少行业分析人士认为,这也会增加煤炭和新能源等行业投资风险,进而导致能源类板块波动,例如煤炭、电力等。

资本市场对煤炭、新能源的强劲需求并没有关注

煤炭、新能源受下游需求走强影响,价格会有所上行,不过当前煤炭、电力、新能源产业仍然处于比较低迷的阶段,煤炭、新能源短期内仍然是最好的长线投资方向。

光大证券研报显示,随着上游供应受限,新能源发电占比快速增长,上游涨幅较大,而中间环节又多以煤炭、天然气等大宗商品为主。