解密期权市场：探索期权等值ETF的投资策略

解密期权市场:探索期权等值ETF的投资策略

在回顾期权、ETF期权之后,公司今年就推出了基于ETF期权的投资工具。2014年11月,德意志资产旗下公司德意志并购了2家资产管理公司,这2家公司是瑞银旗下的量化基金,也是国内专业化基金的投资组合。该公司投资于瑞银全球资产管理公司及瑞士宝盛集团旗下资产管理公司,通过德意志资产管理公司向全球资产管理机构提供丰富的资产管理工具,对冲这些资产风险。

现如今,摩根资产已经在全球范围内引入了一系列投资工具。根据全球资产管理机构的报告,截至2015年,MSCI中国ETF市场规模为40亿美元,同期英国市场的规模为110亿美元,全球市场规模则为190亿美元。

在MSCI美国投资机构的报告中,海外投资机构过去6年平均收益率超过16%,而国内投资机构过去7年平均收益率为10%,投资机构投资者持有的股票比例占境外股票市场的比例为44.3%。

可以说,在MSCI中国投资机构当中,中国的基金经理们是最为“聪明”的,因为在国内的资产管理机构中,对冲基金经理们非常具有话语权,如果从绝对水平来看,目前投资者持有的股票的比例不到10%,对于海外的基金经理们来说,如果这些基金经理们继续长期持有这些股票,未来基金经理们持有的股票会有很大的上升空间,这是非常有吸引力的。

因此,如果外资来集体进入中国股市的话,就会有很大的吸引力,这些基金经理们可以买入国外的基金来增加自己的持仓规模。

中国资产管理行业协会数据显示,目前A股市场上外资、QFII、RQFII以及私募基金主要都是配置了中国市场,他们购买的股票基本上都是以MSCI中国指数的成分股为主,也就是在国内形成了市场化投资的资金。

从投资标的上看,在2018年12月20日到2020年1月11日,在中国股市中,有40多只股票被外资持有,也就是说,外资在持有的股票中,在市场中占的比例达到了68.4%,在海外股市中占的比例在38.8%,而外资在股票中占的比例达到了44.4%。

同时,在2019年12月20日到2020年1月11日这40多只股票,受到的外资所持有的股票数量也是比较大的,这20多只股票在海外市场中占的比例都达到了50.0%,也就是说外资在不断地买入中国股票。

外资在进行购买中国股票的时候,一般都是选择A股市场占比较大的优质公司股票进行投资,在此阶段外资还会频繁买入中国股票,这样就会从整体上,能够遏制中国股市的外资占比的下降。