深入剖析有色金属行业宏观分析的关键要素和趋势

深入剖析有色金属行业宏观分析的关键要素和趋势,即:

有色金属中的宏观周期、景气度、政策对经济、货币、财政政策、货币政策和经济增长、产能、销量、原材料价格、市场供需情况。这几个因素在正常的市场景气周期中均存在。从全球经济周期的角度,投资者就能分析出该行业的周期性变化,以期从中获得不菲收益。同时,通过对微观投资者的分析,可以发现该行业的投资价值。

在宏观经济环境和政策环境发生变化的前提下,主要投资者会采用选股、组合投资的方式。当有色金属投资价值被低估,当有色金属投资价值被低估,

例如,2008年的时候,上海钢联(300226)被有色金属公司摘帽,当钢铁股价格被低估,那么投资者就可以选股。此外,2011年的时候,中国宏观经济形势好于预期,出现了通胀,社会生活条件的改变,工业消费量的增加,工业用电量也出现增加,因而这也就导致了有色金属的需求增长,市场的投资动力从有色金属的需求转向了有色金属。

在整个有色金属周期中,投资者都会把有色金属产业链划分为四个方面进行投资决策:

1、需求投资

有色金属需求是指生产经营所需的金属商品。经济周期一般分为四个阶段:扩张、复苏、萧条四个阶段。

2、供应投资

生产投资是指生产经营所需的金属商品。经济周期包括繁荣、复苏四个阶段。

3、消费投资

消费投资是指消费品生产经营所需的金属商品。经济周期分为四个阶段:扩张、复苏、萧条四个阶段。

4、金融投资

金融投资是指金融资产的投资。金融资产的主要作用是为将来的现金流提供流动性,通过资产抵押来实现资产保值的可能性。当然,金融投资也有风险,收益也有风险。

(五)最后一项是供给投资

供给投资是指投资者生产经营所需的金属商品,如果有色金属价格下跌,那么企业会受到损失。

供给投资就是指企业生产经营所需的金属商品。

金融投资的特点是以高效率、高效率的需求为前提,生产经营活动所需的金属商品。经济波动往往在短期内会比较快地反应到商品价格中。而市场投资可以根据其经济周期的波动进行阶段性的投资。

(六)投机与赌博

投机是指投资者在价格变化中所能获得的利益与经济波动有关的风险的获取。投机活动在期货交易中起着至关重要的作用。在商品期货市场上投机者的持仓量超过了其市场总量的50%,或者更多,则投机的风险就会增加。