如何利用套利定价相关的问题来提高投资回报率？

如何利用套利定价相关的问题来提高投资回报率?

由于近期黑色系商品市场的持续下挫,一些市场人士认为,目前,除了钢铁和煤炭系以外,煤炭、化工等板块已经受到了多方面的影响,而受到原材料的支撑也明显显现。有期货市场分析人士指出,对于经济回暖的预期及人民币贬值预期下,有色金属和化工品将会承压,而商品属性较强的板块会在未来出现反弹行情,或将在市场需求疲弱的阶段走强,而股指在成本线附近获得支撑。

例如,尽管目前的市场预期今年将出现较大幅度的回升,但由于各行业的经济回暖预期对大宗商品的支撑力量是比较弱的,从这一角度来说,以煤炭和化工品为首的周期板块,其价格料不会因为其市场疲弱而受到过多的影响,只要市场需求疲弱,一些处于周期内的品种有可能出现补涨行情。

就近期塑料及PP的期货价格走势来看,自9月下旬以来,期货价格已经走出一波反弹行情,市场情绪也明显好转,但当前塑料市场的主要矛盾仍为需求疲弱和原油的弱势。

石化行业是国民经济重要支柱,企业的发展在一定程度上决定了石化行业的发展水平,所以原油期货为化工产品的涨价保驾护航。上周国内市场原油价格持续下跌,已经对化工品形成了拖累,原油期货价格上涨有助于塑料成本的增加,因此,塑料及PP价格都将受益于原油期货上涨。

虽然目前的原油期货价格已经较前期有所回落,但是对塑料及PP价格并未构成明显的支撑,一方面,目前国际市场上原油价格的回落对塑料价格的支撑减弱,如果国际油价持续下跌,势必会推动塑料价格回归跌势,但是如果国际油价继续下行,塑料将会因为供需关系的变化而受到影响,因此预计原油期货价格将企稳回升,而PP价格将因为原油价格的下跌而走低。

而当前塑料现货市场在经过短暂的走低之后,厂家仍然处于维持正常的开工率,而厂家的库存处于相对高位,目前处在较低水平,市场在库存偏低情况下,一方面供给相对来说是比较充足的,另一方面需求较为低迷,因此这种情况下,价格有望在维持当前水平区间内震荡,目前价格走势仍受到一定的压制,后期关注原油价格走势和塑料价格走势的关系。

整体来看,虽然近期国际原油市场出现明显的回落,但是原油期货价格依然呈现出相对强势的走势,这将使得塑料期价持续走高,同时国内塑料价格仍然有一定的涨幅。而在这种情况下,国内的塑料价格也存在一定的压力,在需求的减少,原料供应相对比较充足的背景下,价格会回落,从而给塑料生产企业带来压力。