利用金属材料套期保值策略，有效规避价格波动风险

利用金属材料套期保值策略,有效规避价格波动风险,增强企业变现能力,提升企业的盈利能力,降低企业经营风险。

近期的大宗商品价格暴跌,给下游产业链带来了巨大的冲击,该类企业将面临不小的困难。因此,现货企业要灵活运用期货工具,以更好地对冲原材料价格波动风险,确保经营顺利开展。

近期,期货市场价格波动幅度较大,黑色系品种也陷入高位振荡行情。同时,大宗商品的单边投机机会也逐渐增多,同时也推高了实体企业的经营风险。近期,由于大宗商品价格整体仍然偏高,大宗商品价格波动剧烈,企业在期货市场套期保值时机发生了较大变化,期货市场操作难度加大。

为提高套期保值效率,行业及相关部门近期针对大宗商品价格剧烈波动的风险进行了全面研究。根据海通期货提供的套期保值方案,今年以来,上期所主动、全面地帮助期货公司降低了商品期货交易成本。上期所上市了铜、铝等有色金属品种,截至8月底,铜期货和铝期货的单位套期保值成本分别为5.19万元、1.63万元,企业均可实现套期保值,资金占用达到了28.97万元,套保方案初步体现了这一水平。

大商所上市的期权品种针对企业的套期保值需求提供了较为灵活的避险工具,为企业规避市场风险提供了有效的工具。由于期货市场合约连续性较强,价格变动剧烈,套期保值效果较为可观。

当前,国际市场上的铜期货和铝期货走势较为类似,并且,铜产业链上下游企业对铜期货和铝期货的套期保值需求较为强烈,企业在套期保值时仍然需要与大商所合作,因此,为帮助企业规避市场风险,大商所一直鼓励和支持企业利用期货市场规避市场风险,发挥期货市场功能。比如,今年5月,大商所对期权进行了持续优化和优化,6月豆粕期权日均持仓量从3万手大幅下降到4万手。今年1至5月,豆粕期权日均持仓量从1万手大幅增长到2万手。5月25日,豆粕期权日均持仓量也从4万手增长到2万手,增加了2倍多。市场人士认为,期权套期保值的成功有利于企业规避市场风险。

对于各类企业来说,套期保值一方面规避了价格波动风险,同时也降低了企业经营风险。另一方面,有利于分散产业链风险,有利于集中采购和销售,从而分散套期保值效果。

期权贸易是风险管理公司与期货公司和投资者的重要合作伙伴。期权贸易的宗旨是防止价格波动带来风险,期货公司可选择期权合约作为对冲风险的工具。