利用卖出认沽期权策略实现标的证券价格下行盈利

利用卖出认沽期权策略实现标的证券价格下行盈利,又可以赚取权利金收益。股指期权市场虽然有风险管理工具,但风险管理工具更具服务实体经济的作用。与期货相关的投资工具除了利率互换、利率互换等套利工具外,在于组合衍生工具,由于期权结构复杂,价格走势趋同性高,很容易判断走势,因此也有市场人士说,将股指期权的卖出行权方式设置为买入看跌期权,就是买一个看涨期权的方式,期货的买入方式行权方式是买入一个看跌期权的方式,就叫做卖出期权。

利用期货市场实现高收益套利

由于股指期权交易成本高,杠杆率高,投资者会面临巨大的风险,因此选择买入股指期权进行套利投资是非常合适的策略。

不同于传统的套利方式,通过买入看跌期权进行套利,并且行权方式更适合于资金较少的投资者。在一些较为成熟的期权市场中,投资者可以使用买入看跌期权策略实现对冲风险,并且这类策略的风险对冲能力更强,因此如果投资者想在套利方面盈利,可以使用买入认沽期权进行投资,可以同时使用卖出看跌期权进行投资。

由于采用行权方式需要严格的保证金和到期日的交易,期货投资者在这方面的知识和经验不足,因此需要使用卖空认沽期权进行套利,利用买入认沽期权进行套利。

在国内目前比较成熟的股指期权市场中,采用买入认沽期权策略的投资者比例较大,但是在相关市场中仍有一些投资者存在一些限制。

第一,要求标的股票价格处于低位。

如果股票价格处于高位,就需要面临股指的下跌风险,而市场中的标的股票价格又处于相对高位,投资者可以通过买入认沽期权来获得市场的风险。

通过买入认沽期权来对冲市场的风险,如果股市处于高位,那么投资者可以通过卖出认沽期权来对冲市场的风险。

第二,需要用市场对于股市的长期投资者的资金进行风险对冲。

因此,在进行投资组合时,需要注意分析整个市场的长期投资资金,因为这里投资者会经常使用不同类型的资金进行风险对冲,特别是部分个股的投资者,对于风险敞口对于市场非常关键。

第三,需要以主要投资股票的方式进行风险对冲。

例如我国的沪深300股指期权目前的合约价格为每股300元,投资者可以根据不同的比例和时间间隔选择不同的风险对冲策略,不过在目前市场交易的情况下,投资者可以通过买入认沽期权来对冲市场的风险。

第四,需要多品种间套利交易。

投资者可以多品种间套利,也可以分不同品种间套利。