中国信达控股美尔雅：用创新引领美妆行业发展

中国信达控股美尔雅:用创新引领美妆行业发展

银华基金的胡文在业绩发布会上表示,展望未来,消费转型升级带来的成长性、安全性、舒适性、成长性三大维度,新消费金融、服务消费等,是美妆行业发展的必经之路。从公司未来的发展和趋势来看,认为消费者对消费商品的需求依然保持足够的弹性,尤其是化妆品,需要更多的消费内生功能,那么细分赛道有哪些?

蔡庆祥:旅游和商业三驾马车

在2018年中国奥委会正式提出“双碳”目标之后,人们对于健康、健康产品的消费需求不断增加,随着中高端市场不断涌现,消费群体不断扩大,服务零售行业由于数量级提高,消费性占比的提升,进而成为行业的增长利好。消费行业规模从一季度的640亿元增长至635亿元,复合增速由负转正。传统的百货行业预计今年会延续这一趋势,大有望带动年线整体走强。目前,服装、医药、保健品等新兴行业增速加快,化妆品行业市场需求大,行业进入转型发展阶段。从当前的发展趋势来看,随着消费升级趋势的延续,服装和医疗行业仍有可能从中受益,当前宏观环境整体好于过去几年。

浙商证券:市场仍然维持修复的主线

随着2020年疫情逐步缓解,中国经济实现了稳健复苏,市场仍然维持修复的主线。但需要注意的是,海外流动性紧张、疫情扰动、供应链问题、海外需求端扰动及汇率贬值等影响仍是市场的扰动因素。目前海外市场的估值水平已经低于美股的长期平均水平。国内来看,随着需求的持续复苏,部分行业的PB值已经处于历史的高位,特别是消费行业,继续维持修复的动能来自于消费板块。从历史上来看,随着疫情的缓解,家电行业的库存修复到较高水平,其业绩继续保持向上的趋势。

东吴证券:继续看好“好消费”领域的投资机会

东吴证券指出,在过去几年中国消费环境不断改善、疫情反复、地缘政治冲突等因素影响下,中国居民整体消费的重心也在持续向“好消费”方向倾斜。2022年国内消费增速有望触底回升,但经济增速不确定性仍然较大,从长期看,消费行业仍然面临“结构性通胀”和“低基数”的约束。消费行业的估值水平仍有望迎来修复,短期内是一个趋势性上涨的行业,后市仍有可能出现一定阶段性的行情。

具体而言,我们把消费行业划分为五个行业,包括:消费主线、医疗线、房地产、汽车、家电、建筑、教育、信息技术、家具、旅游、广告、品牌、电商、奢侈品、饮料、休闲服务、综合服务、电子、计算机、电力。