探索直接套期保值比的运用：揭秘如何有效利用套期保值策略保护投资风险

探索直接套期保值比的运用:揭秘如何有效利用套期保值策略保护投资风险?揭秘如何利用衍生品工具服务实体经济。揭秘如何利用衍生品工具服务实体经济?揭秘如何利用衍生品工具保护投资者利益。揭秘如何利用衍生品工具规避风险?

此次修订的《期货和衍生品法》对套期保值进行了升级,新增了一条“探索研究和探索业务领域的可行性与适用范围”,通过充分总结研究并简化工作流程,促进期货和衍生品市场功能发挥。

从严从重从紧聚焦核心,同时完善制度安排。在当前复杂多变的国际环境下,需要更多有力的支持政策,着力促进对外开放。期货和衍生品法相关内容由上市以来征求社会各界的意见。

一是完善市场监管。在境外成熟市场中,衍生品市场对衍生品交易的监管十分严格。比如,我国是世界第二大经济体,而衍生品市场是保证金交易,也就是说,期货交易的本质是为了放大和缩小风险,是为了转移价格风险,是为了更好地服务实体经济。

二是加强监管。境外成熟市场中,衍生品交易的监管机构如证监会、期货交易所、期货交易所在地、监管部门的监管力度等都非常严格。相关机构应当加强对衍生品交易的监管,及时防范系统性风险,有效保护投资者合法权益。

三是继续创新。在新的期货品种上市之前,期货公司等金融机构开展期货业务的空间将显著放大,而且将衍生品业务嵌入到期货公司风险管理和财富管理中,期货公司发展的新路径更加明朗。

四是进一步优化市场结构。一方面,现行的期货法,取消了期货公司从事经纪业务资格或者从事自营业务资格的限制,允许期货公司及其风险管理子公司从事期货业务。另一方面,取消了期货公司开展经纪业务资格的限制,放开期货公司从事经纪业务资格的限制,对期货公司的业务范围进行更加精细化的监管,进一步减少期货公司从事经纪业务的局限。

四是完善信息披露要求。期货公司根据各方面的信息披露要求,对客户的各项信息进行披露,督促客户规范并加强信息披露。

五是期货交易所建立了和投资者平等协商的机制,交易所为期货公司和投资者提供适当的信息披露服务,市场参与者能够根据需要及时及时提供信息,并及时向期货交易所报送相关信息。

此外,境外成熟市场中,现行的期货交易所还要进一步完善交易规则,加强监管。

期货业协会会长肖成告诉中国证券报记者,《期货法》具有重要的现实意义,将衍生品交易纳入期货市场体系是期货市场的基本法则。

“《期货法》的发布,为期货行业提供了确立新发展格局的法律保障,将提升期货市场服务实体经济的能力。”肖成说。

近年来,期货市场的迅速发展使得期货公司在创新业务、衍生品业务等方面的势头和能力得到极大提升。