铝期货主要交易所：探索全球铝市场的新起点

铝期货主要交易所:探索全球铝市场的新起点,服务铝产业发展,助力能源领域开展风险管理,助力服务国家碳减排、碳中和战略。全球铝市场已经在一年多的时间里经历了几乎所有的变化。在投资者对铝价不断上涨的推动下,2015年国际铝价累计涨幅达到6%,作为全球最大的铝生产国,中国的氧化铝价格也是一路走高。与此同时,随着中国国家的铝生产能力不断增强,以电力铝的优势带动了铝市场的发展,2018年国内的电解铝生产能力已达到70万吨,占全球产量的30%,国内的电解铝产量达到41.4万吨。

在整个市场经济的大环境下,需求驱动铝行业的发展,会使得铝价上涨得更加具有确定性。而目前电力铝的价格也是飞速上涨。在最近一年多的时间里,电力铝的价格几乎与以前一样,每吨上涨了20%,价格涨幅甚至达到了25%。在国内,电力的价格不断上涨,主要原因就是电力市场的不断扩张。与电力价格不断上涨的相关的产品,也都将会对铝价产生深远影响。例如,未来我们在看待水电行业的发展时,建议尽量增加水电、铝、铜的投资,使其有效的发挥作用,使得电力行业的成本不断上涨,从而会影响到铝价上涨。在中国,我们要看到,要尽可能的增加煤炭的投资,就需要更多的电力供应,可以确保国家的煤炭供应能力的不断增加,而且电力行业的价格还受到电力供应的影响,电力供应的越高,电力市场的价格就越低,如果电力供给更多,产能过剩,电力价格的上涨就会变得越低。

目前我国的电解铝生产成本仍然偏高,在不断增加的电力行业投资成本中,铝价还将会继续呈现高位的运行态势。

在节能减排方面,原材料是铝的主要成本,铝的原材料还包括矿、电、冶炼等,而钢铁作为钢铁行业的最大成本,则影响着其他行业的经济发展。对钢铁企业而言,我们的钢铁生产成本在不断上涨,但这种情况在今后或许会发生改变。

看到题目问到,电解铝未来是否会继续上涨?

对此,中信建投(601066)分析师李永民对中国证券报记者表示,目前我国电解铝生产企业的利润水平已经大幅下降,在成本压力下,铝价大概率会回落,主要原因有三个:

一是能源成本上升,冶炼成本将进一步增加。中国在节能减排方面的表现,已经连续数年出现了大幅下降,2020年我国的电解铝平均价格也只有17900元/吨,比国外分别低了4000元/吨和5300元/吨。目前来看,上半年铝价反弹的动力还是比较强的。铝期货主要交易所:探索全球铝市场的新起点

大连商品交易所(SGE)与新加坡上市交易所(SIMEX)

国内三家交易所以期货为主,分别是上海期货交易所(SIMEX)、郑州商品交易所(CME)和上海国际能源交易中心(SICOM)。在这些交易所上市的期货品种中,仅有有色金属有铝期货。

有色金属期货是金属商品的中长期品种,其价格与经济形势高度关联,也存在长期牛市和长期熊市的调整,所以锌期货合约在期货市场中的走势也要根据其供求关系来确定。

国内有色金属期货是在沪铜期货以及锌期货中上市的,因此锌期货合约在上市之后也是有可能出现暴涨的行情的。不过沪铜期货合约的活跃性就不如锌期货了。

在期货市场中铜是一个活跃的期货品种,其市场活跃程度与其它的金属期货有很大的差异,在沪铜期货上市之后,它的合约代表着某种特定的商品。所以说金属期货的活跃程度高,有色金属期货的交易活跃度也高。

根据合约的到期月份,铜期货合约可分为三个月、六个月、六个月、十二个月、一年。由于铜期货和有色金属期货不同的合约的最后交易日是同一天,因此投资者可以利用次月的第一个交易日去平仓。

在交易所交易品种中,铜期货的最后交易日是合约到期月份的第三个星期五,因此有色金属期货合约的交易期限最长。也就是说如果选择9月为到期月,则需要6个月的时间。在交易所交易品种中,铜期货合约一般以九月为交割月,因此有色金属期货合约的交易期限最长。

由于铜期货合约的投资对象主要是有实物商品,因此,铜期货合约交易的到期月份是在九月前一月的最后一个星期五。而在期货交易中,铜期货的交易期限一般在三个月。

铜期货合约的到期日是该期货合约在合约到期日的第四周最后一个星期五,这个星期五,铜期货的到期日是第三天。铜期货的交割月是第三天,因此投资者在进行铜期货合约的交易时,可以在最后的一个星期五,根据自己的需要调整铜期货合约的到期月份,但是要注意在进入交割月之前,客户是不能参与实物交割的。

在交易所交易品种中,铜期货的最后交易日是合约到期月份的第三个星期五,因此,投资者可以利用铜期货合约的到期月份来套期保值。不过,最后交易日是合约到期月份的第四个星期五,因此投资者必须在合约到期之前进行平仓操作。