钢铁期货实时：解读市场波动背后的关键因素

钢铁期货实时:解读市场波动背后的关键因素

研究方向:钢铁期货的上市能够增加市场的定价权,进而促进钢铁行业结构调整,加速龙头企业的市场化运作。我国钢铁行业处于市场化程度较高的时期,当前市场集中度高,产业集中度高,可以通过钢铁期货合理匹配期货市场价格,提升现货企业参与市场的积极性,稳定企业经营。钢厂是当前钢铁行业主要的生产要素,因此其迫切需要钢铁期货市场的服务来有效提高企业经营的信心和积极性。通过与各交易所相关机构的合作,建立并完善了市场交易模式,通过交易所的定点培训,将产业客户和期货公司向期货市场发展,形成具有市场前景的竞争关系。同时,钢厂也在为不同交易所的客户提供交易服务,为客户的个性化定制服务,可以提高客户对于市场的认知度。期货市场的功能也会越来越完善。

研究分析指标:预测未来价格

从国内期货市场相关统计数据来看,2014年到2015年我国上市的期货品种,主要集中在黑色、有色、化工三个品种。我国期货市场的规模持续增长,目前已经成为全球最大的期货市场,但是我国目前上市的品种有5个,分别为钢材、镍、PVC、动力煤。其中,钢材类的期货品种还只有4个,分别是螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭、动力煤、原油、纯碱、纸浆、20号胶。螺纹钢的年产量基本在50万吨左右,而玻璃是全国最大的品种,目前国内在这5个品种中,也是唯一一家能够超过50万吨的品种。原油的产量占到全球的70%以上,世界上最大的原油消费品种,其消费量占到全球的50%以上,原油进口量占到全球的50%以上。我国对黑色和化工品市场的研究程度非常高,而且在国际市场也是同样的原因。

对国内期货品种来说,其功能定位比股票市场要高一些,因为期货市场是可以双向交易的,期货可以买多也可以买空,所以股票市场的市场已经不是普通的股市了。但是期货有交割制度,期货合约在到期前必须进行交割,交割期是到期后必须进行交割。由于我国在国外市场做期货交易的人数非常多,加上我国某些商品期货交易品种比较特殊,所以在期货市场上对商品期货的长期不具备定价权。

我在前几年做期货的时候做期货的时候,也是用的螺纹钢期货,现在我已经稳定在600元左右了,也是一万元做一手的,而且保证金还是可以调整的,一般不会超过1000元,因为期货是有杠杆的,所以说建议在期货市场上有充足的资金,如果实在资金不够可以找期货公司去开户做期货。钢铁期货实时:解读市场波动背后的关键因素

无论是基本面还是技术面,都与我们的基差不同。基差明显偏离,对应对现货上涨的修复,或基差一定程度偏离我们的基差。基差明显偏离,对应对现货下跌的修复,或基差一定程度偏离我们的基差。这意味着钢铁期货上涨的基础并不存在,市场供应压力也将逐步显现。我们认为,近期钢铁现货价格上涨过程中,成交量明显低于预期,库存大幅增加,价格下跌,价格下跌,成交量大降。这意味着铁矿石市场供给压力较大,现货价格继续上涨压力较大。我们判断,如果轧钢产能得到释放,铁矿石市场价格仍有上涨动力,这为钢价继续上涨提供了“稳定器”。

由于钢铁产能置换正在进行,供应压力可能将逐渐显现。但基于市场需求的回暖,我们认为,这种“震荡”将继续体现为价格短期上行空间有限,更多是震荡调整。同时,我们对于价格短期反弹的幅度并不乐观,认为价格反弹缺乏实质性的供应压力。

钢厂产量相对稳定

据中国钢铁工业协会统计,2015年6月下旬会员钢铁企业粗钢日均产量212.47万吨,旬环比增加3.07%。截至7月上旬末,会员钢铁企业钢材库存量1884.7万吨,旬环比减少15.86%。由于今年前两个季度钢铁下游需求偏弱,钢材现货市场出现下跌,现货市场价格持续疲软。据我的钢铁网统计,目前全国钢材社会库存量为1615.5万吨,较上一年度同期的2063.7万吨增加50.5万吨,增幅28.78%。钢厂库存依然处于偏低水平,截至7月下旬,全国钢厂库存量为928.6万吨,旬环比增加6.9万吨,增幅12.4%。钢材需求疲弱,企业只能提高产量。在钢材下游需求整体下滑的情况下,铁矿石价格上行困难重重。

矿石供应偏紧

一方面,截至7月下旬,全国62%品位矿石和球团矿平均品位维持在1190元/吨和1200元/吨,较去年同期的1685元/吨增加152元/吨,涨幅13.7%。另一方面,从矿山端来看,受钢厂大幅减产影响,全国矿山开工率近期明显回落。截至7月上旬,全国53%品位矿石品位矿石品位矿石均价为644.29美元/吨,同比下滑4.74美元/吨,降幅为10.6%。而且,考虑到今年以来原料端价格上涨较为明显,铁矿石品位越高的矿石,成本支撑越强。

然而,目前来看,环保趋严仍将压制铁矿石的需求。