金价十年风云：揭秘近十年国际金价走势图

金价十年风云:揭秘近十年国际金价走势图

分析人士指出,在全球投资者对于黄金资产配置的热情空前高涨的背景下,黄金ETF在投资组合中对黄金的配置价值和投资回报具有举足轻重的作用。

黄金ETF是投资黄金的重要品种。世界黄金协会日前公布的数据显示,2018年上半年全球黄金ETF(GOLD)总持仓规模为1041.3吨,规模远超2016年同期水平。

具体来看,2018年上半年,全球黄金ETF(GOLD)累计净流入资金1542.45亿美元,今年上半年,全球黄金ETF总持有量的增长速度达到78.1%。同期,全球黄金ETF的总持仓规模为803.21吨,其总资产规模增速达到98.56%,为全球ETF重要的持仓。

全球投资者对于黄金资产配置的热情明显提升,2018年上半年全球黄金ETF总持仓规模突破1004吨,创下历史新高。

根据世界黄金协会 的数据,截至6月30日,全球黄金ETF(GOLD)总持仓量为3893.2吨,其中,全球最大的黄金ETFSPDR GOLD(简称SPDR)和其Gold Trust(简称TTF)持仓量已超过10年,为近八年来最高水平。

黄金的增仓与金价走高紧密相关。世界黄金协会表示,黄金ETF的增加主要是由于全球投资者对于风险资产的不断涌入,在经济风险不断上升的环境下,黄金ETF的持有量一直在增长。

6月30日,全球最大黄金ETF SPDR GOLD基金发布的半年度报告显示,截至2018年6月30日,其持有量达2488.7吨,较5月底增加48.6吨,占全球黄金ETF总持仓的比例为99.25%。

黄金ETF和投资者也是近期黄金市场的一个重要投资品种,一般来说,机构会利用黄金ETF对冲黄金的风险,因此,机构持仓也是机构投资者的重要选择之一。而一般来说,黄金ETF的规模会由6月底的921吨增加到8月底的961.4吨,若超过这一水平,可能将意味着机构投资者在黄金的避险需求大幅下降。

这就是为什么机构投资者会持有黄金的原因。

一、机构投资者为何对黄金存在分歧

在全球货币宽松政策的推动下,全球黄金投资需求屡屡出现上升,而随着近期全球黄金ETF的增持,对冲基金的持仓量也在不断上升。

全球最大黄金ETF SPDR GOLD基金的持有量为 988.7吨,较去年底增加 33.3吨。金价十年风云:揭秘近十年国际金价走势图

金价十年风云:黄金价格三年跌宕起伏

金价十年风云:黄金价格五年跌宕起伏

一、2008年黄金价格起伏-2007年国际金价一度大跌30%

2008年,黄金价格一年一度大涨30%,不过2011年,黄金价格跌幅明显收窄,并在4月份后开始逐步回落,当年4月份至8月份的最低点,则为2011年9月的最高点。金价一季度大跌30%,2014年9月又大跌40%。

全球金价指数连续3个月出现下跌,这是因为2008年,黄金价格在经过近30年的大幅下跌后,价格跌幅均超50%。而2016年,金价则迎来一轮“大反弹”,其间金价就反弹了91.8%,从2011年的最高点1357美元/盎司涨至2020年的2065美元/盎司,涨幅约19.6%。

2017年,金价在高位震荡徘徊,但很快转而上涨,仅上涨了7%。不过,受全球疫情影响,全球经济衰退,金价表现疲软。金价回落,主要是受全球金融市场恐慌情绪的影响。

二、国际金价指数暴跌(2008年金价大跌至2020年最低点)

2008年金价大涨到了最低点1446美元/盎司,并于今年6月份开始又下跌30%,跌幅超过30%。

去年,国际金价指数回落至1465美元/盎司,最低点也是在2020年5月份达到的阶段性低点1436美元/盎司。金价大涨,主要因为全球经济衰退,美联储加息缩表,同时,中东局势紧张,美伊冲突,地缘冲突等,都导致避险情绪下降,而金价本身波动就相对较小。

去年12月份,国际金价大涨达到每盎司1425美元,很好地反映了整个黄金市场的风险。也就是说,在今年的1月份,金价就上涨了7%。

三、各国央行纷纷降息,以应对黄金市场的波动

从2008年黄金价格突破1700美元/盎司,跌至2020年3月份,金价跌破了1600美元/盎司。

自今年3月份国际金价在1600美元/盎司的高位后,国际金价出现了比较明显的下跌。

从世界黄金协会的预测来看,全球央行的降息潮,进一步加剧了市场对于经济衰退的担忧,这一方面是因为全球经济衰退即将到来,另一方面,是因为各国央行在本国量化宽松政策下的追求黄金的保值,长期以来,对于黄金是最为青睐的。