郑州商品交易所红枣保险加期货：为农民带来丰收保障与市场风险防范

郑州商品交易所红枣保险加期货:为农民带来丰收保障与市场风险防范

与红枣期货一样,红枣保险,是指在试点地区设立、经国务院批准的保险公司,由农业生产与消费分公司为试点农户与红枣经营户,保险公司对农户的收入保险。为农民提供丰收、稳定收入、帮助农户实现资金保值增值服务,是推进期货市场服务实体经济、完善红枣期货市场服务农业产业的重要举措。该保险公司是为当地农户提供了一种服务,通过在当地开展红枣保险与期货的推广与服务,有利于产业链、农民进一步提升经营能力,解决产业健康发展中的多样性问题,促进红枣行业扶贫及扶贫成果不断涌现,提高扶贫工作成效,进一步强化期货市场服务乡村振兴的担当。

为农民提供一种保障与风险防范的保障

为农民提供保值增值服务,是期货市场服务乡村振兴的重要载体。红枣保险是一种以保险形式参与的保险产品,为农民提供的是附加保险,并且附加的保险也为农民提供了保险的额外价值。棉花保险采用订单投保方式,也可提高农民获得预期的收益。红枣保险采用农户与期货经营机构签订订单合同的方式,具有保底价、结算价等优势。

为农民提供销售点价服务

为农民提供期货点价服务,期货经营机构将期货投资者的买入价格下至期货市场上去,期货市场则相应的获得价格下限,达到补贴的效果。期货经营机构则可以通过在期货市场上卖出期货合约,用以保障农户的生产,期货市场也能够有效的防止价格大幅波动。

首先,枣农必须要积极投保红枣价格上涨时的投保价格。期货市场可以通过买涨、买跌、合约差价来锁定红枣的卖出价格,并通过基差交易对枣农的收入进行补偿。其次,性价比越高的红枣期货价格越高,农民获得的回报越多,相应的相应的对农户的保障效果越好。再次,期货市场可以通过期货市场买入、卖出和交割,有效对冲价格波动风险。最后,期货市场可以进行卖出套期保值,锁定现货市场的采购成本。

进一步讲,为农民提供红枣种植及销售的保值增值服务,需要郑商所主动参与郑商所农产品期货交易,开发及遴选红枣期货市场的业务流程。郑商所可以依托产业龙头企业的专业合作伙伴,制订红枣期货国内套期保值制度,为农民解困、稳收增收提供有力的价格保障。

农产品期货市场是指标的物为实物的期货合约,以金融期货合约的交换、储藏和发放为目的的标准化远期合同。期货市场功能的发挥取决于商品生产者和消费者的心理预期,即“买贱卖贵”。商品生产者可以通过生产者补贴生产者,消费者购买商品以规避价格上涨的风险。同时,期货市场的功能也是为了转移价格风险,规避商品价格波动风险。在生产者和消费者的双重心理预期下,郑州商品交易所红枣保险加期货:为农民带来丰收保障与市场风险防范,是郑商所推出红枣保险+期货试点项目的先行者,是郑商所探索运用期货价格、农户和期货价格进行风险管理的有益实践,是郑商所推进红枣期货服务实体经济的重要举措。

期货日报记者了解到,本次项目推出苹果期货,不仅为种植农户提供了成本保险+期货等价格保险服务,也将当地苹果产区农户的套保风险降到最低。据了解,苹果保险+期货项目共获得保费500万元,为贫困果农提供保值收入,共计赔付率126%,保费收入全部保险+期货+期货试点共计490万元,试点主体投入4800万元,总计共计赔付率115%。项目运行期间,苹果期货价格在3月31日触及3060元/吨的高点后振荡下行,市场风险得到有效释放。截至3月底,苹果期货1501合约累计成交51.3万手,累计成交金额128.6亿元,日均持仓4.5万手。累计交割约15万吨,累计交割量和交割量分别为18万吨和18万吨,服务了果农超过2000户。

值得注意的是,随着项目的开展,保险+期货也备受市场关注。记者在项目结束后采访中获悉,2016年,郑商所项目不仅在苹果期货上进行了10个项目,还与保险公司联合推广了期货+订单价格保险+期货项目,引导了大量合作社通过期货市场套保、基差贸易,稳定了当地果农收入。

在项目运行过程中,由保险公司以及期货公司通过期货价格保险项目引入套期保值模式,获得了较好的赔付效果,同时,该项目还引入了一系列基差点价、含权贸易等模式,让果农分散风险。而参与保险的果农中,还包含了贫困果农和大型果农。2018年苹果期货价格大幅波动,保险公司赔付约1000万元,农户赔付约3000万元,并在2017年开始实施保险+期货项目,赔付率约100%。

2018年,郑商所项目服务当地农业,通过财政资金补贴、产业化补贴、龙头企业补贴和定点帮扶等方式,当地也实现了保费收入的增长,连续两年实现了收入双丰收。2018年,郑商所在项目开展前已经多次与期货公司签订基差贸易合同,以当地现货价格作为基础,进行基差贸易,帮助当地现货企业和果农有效规避价格风险。

在苹果市场波动较大时期,保险+期货模式具有保险+期货的功能。通过分散风险,可以解决农户种植销售的问题。一些果农也是通过保险+期货模式进行对冲风险,价格波动会导致收入减少。此外,苹果期货可以将价格波动风险转移至更大的现货市场,更低的期货价格使得现货价格风险得到有效化解。